承德露露2024年半年报显示营收再创新高，达到16.34亿元，但净利润同比下降7%，主要原因是原材料涨价和销售费用增加。尽管如此，公司资产负债表依然健康，货币资金充足，但股价却连续三年下跌，呈现出明显的背离现象。

🤩承德露露2024年半年报显示营收再创新高，达到16.34亿元，较上年同期增长9.1%，这已经是连续三年营收增长，表明公司经营状况持续向好。

🤔然而，净利润却同比下降了7%，主要原因是原材料涨价和销售费用增加。营业成本增长了16%，销售费用增长了15%，其中广告宣传费用高达1.6亿元，这两项费用增长幅度超过了营收增长，导致毛利率下降了3%。

💰承德露露的资产负债表依然健康，货币资金充足，达到26.9亿元，占总资产的80%。其中25.8亿元存放在万向财务公司，但利息收益仅为0.22亿元，年化利率仅为0.85%，这也反映了公司目前采取的保守的财务策略，缺乏扩张和投资的野心。

📉尽管公司经营状况向好，但股价却连续三年下跌，呈现出明显的背离现象。这可能与市场对公司未来发展前景缺乏信心有关，也可能是由于投资者对公司保守的财务策略和缺乏扩张的野心感到失望。

🤔承德露露未来如何发展？公司是否会改变现有的财务策略，加大投资和扩张力度？这些问题都需要时间来回答。

👍总的来说，承德露露的经营状况依然稳定，但股价持续低迷，未来发展前景还有待观察。

😔公司持有大量现金，但缺乏投资和扩张的野心，这可能是股价持续低迷的主要原因。

😔公司未来发展前景还有待观察。

😔公司未来发展前景还有待观察。

来源：雪球App，作者： 福建东兴罗西，（https://xueqiu.com/7350707350/302567149）

$承德露露(SZ000848)$
报表就是干净，没有太多的斜枝旁出，项目一目了然，这就是专注主业，守住自己三分地的结果。坐拥一台印钞机，经营稳当，时间累积财富。
一、半年报营收和净利润看
2022年半年营收14.62亿，净利润2.98亿；
2023年半年营收14.94亿，净利润3.15亿；
2024年半年营收16.34亿，净利润2.93亿；
我们都知道，自公司2015年度营收27.06亿后，露露营收走下坡路，只到2022年度26.92亿接近曾经的历史高点，2023年度营收29.55亿，净利润6.38亿，2023年创造了新的历史高点。
所以说2024年半年报的营收16.34亿，又是一个历史新高，这是值得欣喜和肯定的。
这三年露露走上坡路，可是股价恰恰连跌三年，这是不是一个典型的背离？经营其实在改善，但是股价在往下，所以说持有露露，有何风险。
至于营收增长9.1%，而净利润同比-7%，原因是营业成本（+1.3亿）同比增长了16%，采购的原材料涨价；
销售费用（+0.35亿）同比增长15%，广告宣传1.6亿，这两者与营收增长不同步，直接导致毛利率-3%。其实这点点利润的差距根本不值得过度关注，稍微“调节”一下就出来了。
二、资产负债表看
货币资金26.9亿，占了总资产36亿的80%。
存放在万向财务公司的存款25.8亿，只收到0.22亿利息，折合利率是0.85%，万向不要太爽。
应收账款、预付账款忽略不计
存货从年初的3.11亿到本期1.03亿，减少了-2.1亿，这是好事，从营收增长上来看也正常。
应付账款从年初的5.5亿到本期2.9亿，减少了－2.6亿；支付了很多税费和款项。
预收账款从年初的2.48亿到本期的0.44亿，减少了-2亿。
这两项直接减少现金当期的现金流。所以本期经营性现金流-0.46亿也正常。
总之，应收创历史新高，经营稳定，从2022年开始在走上坡路，但是股价恰好背离三年，回购的2000万股然后注销也是彰显良心。账上26亿现金被万向控制，步伐太小，也就是过着小富即安的生活，要想做成百亿目标的公司也难，因为没有拓展的野心。持有吧！$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$