伊利股份于2022年斥资87.35亿元收购澳优乳业59.45%股权，但目前澳优乳业市值仅为19.31亿元，这意味着伊利需要计提68亿元的减值损失，其中商誉减值高达49.39亿元。作者认为这笔收购是失败的，并预计伊利将在年报中公布商誉减值。作者认为伊利股份目前的股价略低于其内在价值，但缺乏足够的安全边际，计划在20元开始分仓买入，每跌1元买入一仓，极限15元。

🤔 伊利股份在2022年以87.35亿元收购了澳优乳业59.45%的股权，这笔收购被认为是失败的，因为澳优乳业的市值仅为19.31亿元，需要计提68亿元的减值损失，其中商誉减值高达49.39亿元。

📈 作者认为伊利股份目前的股价略低于其内在价值，但缺乏足够的安全边际，计划在20元开始分仓买入，每跌1元买入一仓，极限15元。

⏳ 作者预计伊利将在年报中公布商誉减值，并认为这笔收购的失败将对伊利股份的股价产生负面影响。

来源：雪球App，作者： 散户老雷，（https://xueqiu.com/8228987213/301136530）

$伊利股份(SH600887)$ 2022年收购澳优是个大败笔！
2022年87.35亿收购澳优乳业59.45%股权，目前澳优乳业总市值35亿港币=32亿人民币*60.11%=19.31亿，需要减值68亿，其中商誉是49.39亿。个人认为这笔收购毋庸置疑是失败的，资产已经减值，商誉是必需要减值的，就看什么时候公布吧。4月底的业绩交流会，公司说年报才会公布是否商誉减值，那大概率在今年年报减值。等这个雷爆掉最好。
伊利目前价格比内在价值稍低(我估算的内在价值是27元)，没有足够的安全边际。我的计划是20元开始分仓买入，每跌1元买入一仓，极限15元。