来源：雪球App，作者： 图南安安，（https://xueqiu.com/2267841684/298277192）
闲的无聊看报表，看一看$华钰矿业(SH601020)$ 。
华钰矿业（601020）于2024年6月7日收到上交所下发的《关于2023年年度报告的信息披露监管工作函》(上证公函【2024】0758号)，华钰矿业于7月13日进行回复，其中回复的第二个问题引起了安安的注意，问题及回复如下：
华钰矿业2023年度营业收入总额为8.71亿元。
公司的回复中：第一大客户为西藏华捷实业有限公司，公司成立于2020年，销售金额为3.73亿元（公司已说明为不含税金额），占华钰矿业总营业收入比例为42.82%，目前双方已经合作4年，也就是说这家公司成立即开始合作。
第二大客户为南昌航诺贸易有限公司，公司成立于2019年，销售金额为2.29亿元，占华钰矿业总营业收入比例为26.29%；双方也是合作4年，成立的第二年就开始合作。
本着刨根问底的精神，继续看：
通过企查查对华捷实业进行工商查询，明细如下：
担心大家看的不透彻，特意做了备注，关键点提炼如下：
1、回复中提到华捷实业从2020年开始就和华钰矿业开始合作，正常情况下，合作总要有个洽谈期，可是万万没想到华捷实业10月底才成立，成立即合作。
2、华捷实业是华钰矿业2023年第一大客户，华钰矿业怎么说也是市值一百多亿的上市公司，第一大客户应该有一些硬实力吧，可是公司的参保人数是0，后面会提到这是一家国企，国企怎么不交社保呢？妥妥的壳公司。
3、再看公司的注册地址，和华钰矿业的公司地址对比，高德搜索如下：
这距离，说这公司是量身定制，一点也不夸张吧。
4、再看公司的股东：南昌航诺贸易有限公司，是否有点熟悉，没错，就是公司的第二大客户，原来是一个客户套了两个马甲，两家公司合计占华钰矿业营业收入比例69.12%。
那么这个南昌航诺贸易又是何方神圣呢？继续看工商信息查询：
其实从公司的名字就可以看出来这是一家贸易公司，再看公司的参保人数21人，经营范围里面只有销售没有加工，更加可以验证这个事实。
再将南昌航诺向上穿透，最终的实际控制人是南昌国资，国有企业根正苗红，看似好像没什么问题？
但是，贸易企业不过是个中间商，买进卖出，做个差价而已，真正的问题是？
一方面，国企为什么要这么做？
这个相对比较容易理解，毕竟现在地方GDP压力山大，赚钱是次要的，营收却非常重要；做贸易可以快速做大营收，何乐不为。当然，纯属个人猜测。
另一方面，华钰矿业为什么要这么做？
一个纯正的矿产企业，明明可以直接销售给终端客户，多挣一些利润，却偏偏找一个贸易商，从中间过一道，图什么呢？甚至公司自己都在回复中表示：
“公司所处行业属于卖方市场，产品需求较为旺盛，公司对客户有一定的选择空间，不存在大客户依赖的问题。”
绕道贸易国企，难道是有什么见不得人的秘密？
这些国企的下游又是谁呢？
好奇！
题外：
最后，再看一下华钰矿业的股东情况：
就看前三名就够了，毕竟第三名只有1.79%的股份，后面的就更不足挂齿了。
大股东西藏道衡投资，失信被执行人，限制高消费。特意看了一下失信被执行情况，如下：
申请执行人居然是一家小额贷款公司，这到底是有多缺钱啊，一家上市公司的大股东居然找小额贷款公司贷款，最后还被起诉，还成了失信被执行人。
二股东和三股东都已经做了股权质押。
二股东青海西部稀贵金属有限公司在6月19号还发了减持公告：
好在，根据证监会新规，华钰矿业已经不能减持了。
