近期汽车行业三季报中，“安世”一词的提及频率显著增加，反映出其在汽车电子组件中的关键地位。安世半导体，前身为恩智浦标准产品部门，现为中国闻泰科技旗下公司，在汽车基础芯片领域占据重要份额，并涉足新兴的SiC功率器件。其约20%的小信号分立半导体市场份额，以及广泛的客户群体，使得供应链中断风险被放大。已有车企因芯片短缺出现减产，行业协会提前预警。尽管部分产品替代性较强，但部分关键元器件交付周期已拉长。本轮波动与以往不同，车企已有应对经验，并寻求替代方案，但政治和监管因素导致的中断仍需依赖政策解决。目前，部分企业持有数周至一个月的库存，但长期风险仍需评估，特别是涉及出口许可和潜在的贸易限制。

🚗 **安世半导体在汽车供应链中的关键地位**：安世半导体是汽车电子组件的重要供应商，其产品广泛应用于各类汽车电子器件。作为前恩智浦标准产品部门，并被闻泰科技收购后，安世在小信号分立半导体领域拥有全球领先的市场份额（约20%），其客户遍布车企及多级供应商，这意味着一旦安世出现供应问题，将对整个汽车行业的生产造成广泛影响。

📉 **控制权争夺引发的供应中断担忧**：近期围绕安世半导体的控制权争夺，导致“断供”和“供应短缺”等词汇再次成为汽车行业关注的焦点。德国和日本汽车工业协会已提前发出预警，本田、日产等车企已因芯片短缺而采取减产措施，大众和博世等企业也在评估影响并寻求替代方案，这表明安世的供应稳定性对当前汽车生产至关重要。

💡 **与以往不同的供应链波动特征**：本轮供应链波动与疫情期间的全面缺芯有所不同。安世的许多产品替代性较强，标准元器件通常可在1-2个月内找到并验证第二供应商。此外，车企在经历2021年缺芯后，普遍提升了供应链的可视化和库存冗余水平，并建立了更直接的与上游半导体供应商的沟通机制。然而，政治和监管因素导致的供应中断，其解决方式也依赖于政策和外交层面的沟通。

⏳ **短期库存与长期风险的权衡**：尽管许多企业目前仍持有数周至一个月的安世产品库存，足以应对近期的生产需求，但长期供应风险依然存在。部分车规级产品的交付周期已被拉长至12周以上。伟世通等公司表示，如果安世产品出口受限，可能导致类似2021年的停产。寻找和验证兼容零件是当前应对策略，但制造车规级芯片的严格验证过程需要数月时间，使得系统性复杂问题难以彻底解决。

晚点团队 2025-11-07 22:24 北京