文章指出，全球燃气轮机市场正经历订单大幅增长，主要驱动力来自北美缺电以及数据中心对天然气发电需求的增加。西门子能源、GE Vernova和三菱电力等巨头订单积压创纪录，部分型号交付周期长达37个月。这种供不应求的局面导致机组设备价格显著上涨，并向上游传导至关键零部件的采购价格。文章认为，这是一个基本面突变的参与机会，尤其关注与西门子、GE、三菱电力等有北美业务往来的零部件企业。
🌍 全球燃气轮机市场正经历订单爆发式增长，主要得益于北美地区电力短缺以及数据中心对天然气发电需求的日益增长。EA预测未来十年天然气发电将占AIDC总电力需求的近15%，这为燃气轮机行业带来了巨大的增长空间。
🚀 主要燃气轮机制造商如西门子能源、GE Vernova和三菱电力均报告了创纪录的订单积压。例如，GE Vernova的燃气轮机设备及预订量已显著增加，而西门子能源约60%的新燃气轮机订单来自数据中心，订单积压总额已达约1360亿欧元。这导致部分机型的交付周期延长至37个月，甚至更长。
💰 供不应求的市场状况导致燃气轮机整机设备价格显著上涨，部分机型价格甚至出现翻倍或三倍的情况。这种上行趋势预计将长期持续，并向上游传导，推升关键零部件的采购价格，为零部件供应商提供了潜在的盈利机会。
💡 文章认为，燃气轮机市场的这一基本面突变提供了一个重要的投资机会，特别是对于那些能够为西门子、GE、三菱电力等主要厂商提供关键零部件，并拥有较多北美业务的企业。相较于已大幅上涨的储能和锂电池等板块，燃气轮机相关零部件仍处于相对低位，具有较高的博弈性。
来源：雪球App，作者： 鸭屎香一杯，（https://xueqiu.com/1666275524/360500326）
赛广东的那种基本面突变的第六感又一次袭来：
10月21日我发现航宇科技的调研机构数很多，看报告内容也没什么。31日的调研报告讲的更详细了，结合三角防务的公告，和最近开始发酵的北美缺电，这是一个基本面突变的参与机会。储能、六氟锂电池一类的已经涨幅巨大，燃气轮机相对来说还是低位，感觉可博弈性非常大！重点标的就找跟西门子、GE、三菱电力相关的北美业务多的。
下面是航宇科技31号的调研报告中发的，跟三角防务说的相互印证：
EA预测未来十年天然气发电占AIDC总电力需求近15%，全球燃气轮机市场正在经历订单的大幅增长，西门子能源、GE Vernova和三菱电力等创纪录的积压订单。部分燃气轮机型号的交付周期长达37个月。
近几月全球燃气轮机市场出现需求爆发：GE Vernova 报告其燃气轮机设备及预订量已从 55 GW增至 62 GW。 西门子能源在 2025 年上半年燃气轮机新单中约 60% 来自数据中心，订单积压已达约 1360 亿欧元。三菱电力表示将于两年内翻倍产能以满足需求。
与此同时，由于制造商产能难以迅速释放，交付周期一度延长至 5－7 年。 这种供不应求导致机组设备价格显著上涨，GEV在投资者交流中表示重型燃气轮机将长期继续处于一个价格上行环境，也有报告指出某些机型价格翻倍甚至三倍。
下游涨价、积压订单持续，使得关键的零部件采购价也出现上行趋势。
$三角防务(SZ300775)$ $航宇科技(SH688239)$ $振江股份(SH603507)$
