原创 柴进1626 2025-11-05 13:53 浙江
2025年11月5日 星期三 我的私人日记：
【第6期定投】（指数生财）
华泰量化阿尔法 006532 不加
天弘食品饮料 001631 不加
华泰恒生科技 022680 不加
富国A500 022463不加
嘉实上海金 016581不加
【第4期定投】
天弘光伏 011103 不加
【投机】
中证2000增强 019924 不加
天弘中证证券 008591 不加
【当前成本】
天弘光伏 86K
中证2000增强 15K
天弘中证证券 6K
华泰量化阿尔法 12K 天弘食品饮料 21K 华泰恒生科技 21K 富国A500 15K 嘉实上海金 12K
【11月5日 星期三 午评】
今天都不加，也不走。
你问我光伏算什么？
你们主力不敢滚的粪坑我滚（前几年跌得最狠），你们主力不敢拉的盘我拉（最近行情震荡，光伏挑起赚钱效应的大梁）。
我周一的夜报里就分析过了，科技下来之后，现在A股这台跑车最明显的一大引擎就是光伏，上周就已经有逆势上涨的迹象了，这周虽然昨天调整了一下，但无伤大雅，今天早盘连续两波“火箭拉升”就是资金涌入的征兆。如下图：
我再放一张对比图你们感受下，下面白色线是光伏，紫色是CPO，蓝色线是大盘。可以明显看到CPO近期巨幅调整，大盘也是小幅震荡，但光伏是逆势走强的。——这是典型的板块轮动+高低切。
获利了结的热钱从一些过热的赛道里撤出，寻找一些有安全边际、今年涨幅不大、有困境反转可能性的行业。
但我说这么多，不是鼓动你们买光伏，绝无此意。我只是说给老光伏人听的，这一点你们一定明确一下。
我最烦的一件事，就是明明以前低位的时候提醒过几百遍，但你无动于衷。而当柳暗花明，快获利了结的时候，你不顾一切地冲进来，然后我走了，你一脸懵逼地说：“我才刚进来啊，你这就跑了？不是很看好的吗？”然后就被套住了，每天都要来留言问我：XX还有救吗？
要信，就早信；不信，就从头到尾都别信。半信半疑，犹豫不决，都会败北。
消息面上，光伏最近有一个电价企稳预期在持续发酵。
先是10月30号广东率先发布了2025年新能源机制电价竞价结果，分布式光伏竞价上限为0.4元/千瓦时，下限为0.2元/千瓦时，机制电量比例为98.3%；然后是昨天浙江省也发布了机制电价的相关文件，竞价申报上限为0.393元/千瓦时，机制电量比例为90%。由于浙江和广东都是国内的用电大省，这两个省给分布式光伏的消纳吃了一颗定心丸，我身边做这个从业的朋友都很欢欣鼓舞。
——说地直白一些，这其实是“反内卷”的政府执行力在生效，我之前也多次聊过，由于这几年光伏行业恶性低价竞争，干光伏发电项目的收益没有保障，项目即便中标也没什么利润可言，现在两个用电大省先把分布式光伏发电的电价稳住，意味着未来几年做这块业务的人会有一个锁定的稳定收益。
这不仅会加速光伏行业的产能最终出清，也会提振整个上下游产业链。引导行业回归到合理竞争当中来，这样一来，未来珠三角、长三角地区的分布式光伏新增装机量也会有一个新的预期。
所以今天光伏有反应大概率也是在炒作这个预期。
不过我们这些老光伏仔，等的绝对不是这一个“辉煌时刻”，短期的这种躁动吸引的永远是短期的活钱，我们等的一定是光伏行业的周期性反转，这个需要从上游原料的价格企稳反弹，以及光伏企业的营收增长和利润扭亏为盈等方面去观察。
光伏好日子在后面，但也需要继续保持耐心。
中午没想到一聊光伏就聊的有点多了，其他板块说实话今天也没啥可聊的，只能等待市场洗盘结束，新的赚钱效应建立，交易量重新放量。我还是周一的那个观点，大A需要重新踏足4000，甚至上攻，光靠光伏一脉还不够，还需要新的动力引擎。
我们边走边看。
