一、核心投资逻辑 湿法隔膜行业2026年将迎来供需格局根本性改善，叠加公司在固态电池领域的前瞻布局，恩捷股份业绩与估值具备双重弹性，有望实现市值翻倍增长。 二、行业供需：2026年迎确定性紧缺，价格盈利弹性凸显 （一）需求端：技术路线切换驱动需求爆发 电池龙头及多家储能企业加速“干法切湿法”进程，湿法隔膜在高能量密度动力电池与高端储能电池中的渗透率持续提升。测算显示，2026年湿法隔膜需求将达300亿平方米，其中下半年需求占比高达60%，呈现显著的季节性集中特征。从下游支撑来看，2025年上半年