热点要闻
周二盘前，美股三大期指集体下跌，道指期货跌0.61%，标普500指数期货跌0.98%，纳指期货跌1.31%。
明星科技股 (LIST2518.US) 多数下跌， 美光科技 (MU.US) 跌超3%， 特斯拉 (TSLA.US) 、 美国超微公司 (AMD.US) 跌超2%。
热门中概股 (LIST2517.US) 多数下跌，其中 哔哩哔哩 (BILI.US) 跌超4%， 阿里巴巴 (BABA.US) 、 京东 (JD.US) 、 小马智行 (PONY.US) 跌超3%。
加密货币市场再度显著下跌，其中 比特币 (BTC.CC) 跌破10.4万美元， 以太坊 (ETH.CC) 跌破3500美元。老牌Defi协议Balancer周一疑似遭到黑客攻击，预估损失可能超过1亿美元，令原本就处于动荡的币圈雪上加霜。Capriole Investments创始人Charles Edwards表示，机构对比特币的需求在7个月内首次下降到低于新币开采速度，此举表明大买家可能在撤退，整个加密市场呈现风险回避态度。
美股 加密货币概念股 (LIST20010.US) 盘前集体走弱， Hut 8 (HUT.US) 、 Cipher Mining (CIFR.US) 跌超5%， IREN Ltd (IREN.US) 、 Robinhood (HOOD.US) 跌超4%。
华尔街集体唱多英伟达：8.5万亿美元市值可期，“大空头”Michael Burry押注AI泡沫破裂
上周，英伟达成为历史上第一家市值突破5万亿美元的公司。华尔街分析师表示，该公司市值可能进一步增加数万亿美元。美国投行Loop Capital Markets周一将英伟达目标股价从250美元大幅上调至350美元。这一新目标价较英伟达最新收盘价206.88美元高出约70%，意味着该公司市值有望超过8.5万亿美元。包括高盛、美银在内的多家华尔街大行近期均重申了对 英伟达 (NVDA.US) 的看多立场。
消息称，英伟达与德国电信将投资10亿欧元在德国新建一座人工智能数据中心，计划于2026年第一季度投入运营。
“大空头”Michael Burry正以实际行动押注AI泡沫破裂。监管文件显示，他管理的Scion基金约80%仓位集中做空 英伟达 (NVDA.US) 和 Palantir (PLTR.US) ，名义价值逾10亿美元。英伟达盘前跌超1%。
特斯拉股东大会在即，挪威主权财富基金明确反对马斯克万亿美元薪酬方案
全球规模最大的主权基金之一、挪威政府全球养老基金周二明确表示，将在本周的 特斯拉 (TSLA.US) 年度股东大会上对埃隆·马斯克的“万亿美元薪酬方案”投出反对票。特斯拉将于11月6日召开年度股东大会，届时将宣布几项提案的投票结果，其中就包括马斯克的薪酬方案。
根据该薪酬方案，如果马斯克有能力在未来10年将特斯拉的估值提高到8.5万亿美元，即目前估值的近8倍，那么他将额外获得特斯拉12%的股份，在这个水平上，拟议的奖励价值将略高于1万亿美元。该基金表示，对此次的奖励总额、股权稀释以及关键人物风险未得到缓解的情况存在担忧；特斯拉董事会正积极争取股东批准该计划，警告若该计划被否决，马斯克可能离开公司。
特斯拉中国出货量重回跌势：10月同比下降9.9%，环比骤降32.3%。
基因疗法受挫加深药物管线困境，Sarepta股价盘前跌超35%
Sarepta Therapeutics (SRPT.US) 股价盘前暴跌35%，因两款肌肉萎缩症基因靶向疗法未达临床试验关键终点，引发对其药物研发管线的担忧；继7月产品Elevidys因安全事件下架后，该公司再遭重击，股价年内累计下跌约80%，市值蒸发逾百亿美元。
IAC称谷歌AI概览成广告收入“杀手”，股价盘前跌超6%
媒体和互联网控股公司 IAC Inc (IAC.US) 近日发布财报，指出谷歌的AI概览功能对其广告收入造成了负面影响，导致第三季度收入低于预期。尽管如此，IAC仍在布局未来，与微软达成了合作协议，探索AI时代的内容市场。
尽管AI推动业绩创新高，Palantir股价仍下跌
Palantir (PLTR.US) 周一发布了历史上最好的财报，报告称截至9月30日的第三季度收入为11.8亿美元，调整后每股收益为21美分。该业绩超出了华尔街的预期——FactSet调查的分析师预期分别为10.1亿美元和17美分。
由于业务势头强劲，Palantir上调了全年预期。公司现在预计2025财年收入将达到约44亿美元，高于此前在第二季度给出的41.4亿美元至41.5亿美元的指导区间。
尽管如此，PLTR盘前跌近7%。“正如我们在本财报季所见，业绩超预期并不一定能获得市场奖励，因为股市已经在价格中提前反映了过高的预期，” Direxion资本市场主管Jake Behan在一份报告中表示。
辉瑞Q3营收同比下降6%超预期，非新冠业务成亮点，公司上调全年盈利预期
辉瑞 (PFE.US) Q3营收166.5亿美元，同比下降6%，主要受新冠产品需求下滑拖累。辉瑞预计全年调整后每股收益3-3.15美元，此前预计2.9-3.1美元，因其非新冠业务增长抵消整体营收滑坡。辉瑞美股盘前涨逾2%。
音乐流媒体平台 Spotify Technology (SPOT.US) 美股盘前短线拉升涨近5%，Q3营收42.7亿欧元好于市场预期。
优步 (UBER.US) 美股盘前跌近5%。公司Q3营收134.67亿美元，同比增长20%；总预订额为497.4亿美元，同比增长21%。
Shopify (SHOP.US) 美股盘前跌超4%。公司Q3营收28.4亿美元，市场预期27.6亿美元；每股收益为0.20美元，市场预期为0.26美元。
Upwork (UPWK.US) 盘前涨超19%，公司周一公布的第三季度非GAAP每股收益为0.36美元，高于分析师预计的0.29美元，RBC将公司目标价上调至21美元。
全球宏观
华尔街金融大佬们预警：股票市场“介于公允与昂贵”之间，10%健康回调难避免。
来自华尔街资管机构的多位首席执行官表示，投资者们应为12个月内或者24个月之内超过10%的股票市场健康回撤做好对应的准备工作，并称此类调整可能是一种积极的发展势头，而绝非熊市开启的悲观信号。Capital Group 的总裁兼首席执行官Mike Gitlin表示，企业盈利表现确实非常强劲，但“具有挑战性质的是估值确实太高了”。
摩根士丹利首席执行官Ted Pick和高盛的David Solomon也表达了相似的观点。他们同样认为未来一段时期内可能出现大幅抛售，并指出回调是市场周期的正常特征。
12月降息“有点悬”？美联储官员齐发声：数据缺失，尚未作出决定！
在美国联邦政府“关门”、数据缺失的情况下，芝加哥联储主席古尔斯比、美联储理事丽莎·库克和旧金山联储主席玛丽·戴利周一均表示，尚未就12月是否再次降息一事作出决定。
古尔斯比指出，通胀担忧和缺乏官方经济数据使再次降息的门槛更高。库克和戴利也强调了通胀和劳动力市场的风险，并表示12月降息将取决于后续数据。
最高法院周三见分晓，特朗普关税命运系于其亲手任命的三位大法官
本案核心在于总统在国家安全紧急状态下是否拥有未经国会明确授权的关税征收权。尽管法院由共和党任命大法官主导，但特朗普亲自任命的三位关键大法官——Barrett、Gorsuch和Kavanaugh——立场备受关注，他们此前均暗示未必支持总统扩权主张。
分析认为，Kavanaugh最可能支持关税，Gorsuch因坚持文本主义存疑，Barrett态度则更为务实，亦是最难预料的“摇摆票”之一。案件最终结果将取决于这几位大法官的投票倾向。
美国政府停摆现转机，两党高层首度释放“重启”信号
持续34天的美国联邦政府停摆终于迎来破晓曙光！周一，国会两党高层首次公开谈论可能解决的“出口方案”。尽管谈判代表警告“协议仍可能破裂”，但这场预算僵局正出现近一个月来最积极的进展。
关税阴霾有所消散？美联储调查：美大中型企业商贷需求回暖
美联储公布的一项调查显示，随着贸易不确定性有所缓和，美国大型和中型企业第三季度的商业贷款需求较上年同期大幅增长，为近三年来的最大增幅；而小型企业的贷款需求则与上一季度基本持平。
尽管贷款需求上升，但银行信贷条件仍在收紧，这可能限制美国信贷增长，削弱美联储降息对经济增长的推动作用。
利率罕见暴涨！美国“钱荒”出现了？
尽管美联储已正式宣布将结束量化紧缩(QT)，但美国金融体系的资金状况在上周美联储决议后甚至仍在继续恶化。要了解上周五美国资金市场究竟有多紧，只需看看有担保隔夜融资利率(SOFR)可能就够了——10月31日该利率飙升18个基点至4.22%。按理说，考虑到上周美联储已再度降息，该利率理应维持在4.00%左右，但现实却是仿佛美联储从未降息过。
对此，有业内人士表示，虽然人们之前已讨论过造成当前资金紧张状况的诸多关键因素，但也许最重要的因素仍值得重申——即只要美联储政府不结束停摆，情况就会继续恶化。美国政府关门从市场抽走7000亿美元流动性，其效果堪比多次加息，关键融资指标显示市场压力已达临界点。
美债的“饮鸩止渴”时刻：贝森特周三会否将更多债务压向短期？
华尔街交易商预计，贝森特最早可能于当地时间周三（财政部发布季度发债声明时）发出信号，表明规模达30万亿美元的美国国债市场发行将继续向短期方向倾斜。
摩根大通与高盛等机构的策略师正密切关注财政部是否有意重新评估2026年的“最优”融资组合。贝森特今年保留了其前任珍妮特·耶伦偏重短期国库券的策略，尽管他曾多次批评该策略，此举令部分市场人士感到意外。
美国加码稀土投资！商务部与五角大楼联手扶持本土磁体巨头
美国商务部与国防部共同宣布向Vulcan Elements等企业提供资金与贷款支持，以推动稀土磁体的本土生产，强化关键材料供应链独立性。根据美国商务部声明，其已与Vulcan Elements公司签署了一份非约束性的初步意向书，拟从2022年《芯片与科学法案》（CHIPS Act）中拨款5000万美元，用于购买生产“永磁体”所需的设备。这类磁体被广泛应用于战斗机、风力发电机及其他关键产品中。
Vulcan Elements公司同时宣布，将从国防部战略资本办公室获得6.2亿美元的直接贷款，并获得5.5亿美元的私人资本，用于在美国建设一座年产1万吨的磁体工厂。其合作伙伴、稀土企业ReElement Technologies公司将从同一办公室获得8000万美元直接贷款，用于扩大回收与加工能力，私人资本将配比投入相同金额。
澳联储声明全文：维持利率不变，上调通胀预期
11月4日周二，澳洲联储决定维持现金利率在3.60%不变。该行表示，近期通胀有所上升，核心通胀率从2.7%升至3.0%，高于预期。国内经济活动正在复苏，但前景仍不确定。劳动力市场虽有缓解但仍偏紧，工资增长放缓但单位劳动力成本仍高。该央行将密切关注数据和风险，以实现价格稳定和充分就业。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
待定 美国9月贸易帐(亿美元)
待定 美国9月JOLTs职位空缺(万人)
待定 美国9月工厂订单月率
次日凌晨
05:30 美国至10月31日当周API原油库存(万桶)。
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编辑/doris
