1、大储方向：近期北美数据中心配储逻辑继续演绎，当前市场已逐步形成至28年AIDC新增配储需求有望达30-50GW量级，4h配储时长对应120-200GWh新增储能需求，数据中心配储对系统要求更高，价格及盈利水平有望更高，按中值160GWh、单wh3毛测算对应利润空间640亿元，20x估值对应9600亿市值规模！ 重点标的梳理及推荐： 【1】天合光能：1）储能业务价值重估，26年储能系统出货预期15-16GWh（同比翻倍），考虑放量后规模效应等因素带来单位盈利提升，按1毛/wh测算对应15e业