💰 Michael Burry 及其 Scion 基金正采取激进做空策略，将约80%的仓位集中于英伟达（Nvidia）和 Palantir 这两家被视为 AI 热潮标志性公司的股票，总名义价值超过10亿美元。这一举动表明他对当前 AI 市场的泡沫化趋势持强烈怀疑态度，并试图复制其在2008年次贷危机前精准做空市场的成功经验。

📉 尽管 Burry 的做空行动引人注目，但截至文件披露日（9月30日）后，英伟达和 Palantir 的股价均大幅上涨，意味着 Burry 的空头头寸已面临显著的账面亏损。这凸显了在市场狂热时期，即使判断正确，时机选择也至关重要，过早入场可能面临巨大的持有成本和压力。

💡 Burry 在公开发出对 AI 泡沫的警告后，通过实际的仓位调整来验证其观点。他引用了《战争游戏》和《大空头》中的概念，暗示 AI 投资的回报可能被高估，类似于互联网泡沫时期的过度资本支出，并预测许多领先的 AI 公司最终将面临困境。他的策略与当年通过信用违约互换（CDS）做空房地产市场的做法有相似之处。

🧐 市场对 Burry 的此次做空策略持观望态度。虽然他过往的成功经历令人印象深刻，但其时机判断并非总是准确，例如他在2023年初的“卖出”警告后市场反而强劲反弹。此次集中做空 AI 龙头能否成功，将取决于其对市场趋势的精准把握以及对公司基本面的深入分析，同时也需要考虑监管和市场情绪等多种因素。

警告泡沫后，“大空头”仓位曝光：80%仓位做空 Palantir (PLTR.US) 和 英伟达 (NVDA.US) 。

因电影《大空头》而闻名的投资者Michael Burry正将其对AI泡沫的警告付诸行动。最新监管文件显示，他管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空Palantir和英伟达这两家AI热潮的标志性公司，押注规模之大引发市场关注。

据华尔街见闻此前文章，Burry近日通过社交媒体X发布神秘帖文，引用经典电影《战争游戏》和《大空头》称："有时我们看到泡沫。有时可以采取行动。有时唯一的制胜策略就是不参与游戏。"他随后暗示，AI投资回报过低，类似互联网泡沫时期光纤资本支出过度，当前AI热潮中许多领先公司最终将崩溃。

提前两周公布的13F文件证实，Burry确实在"采取行动"。他针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元（相当于500万股），针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元。不过，文件未披露期权的实际支付权利金、行权价及到期日。

这一押注面临显著账面损失。截至9月30日13F文件基准日后，两只股票均大幅上涨，意味着Burry的空头头寸已遭受实质性亏损，除非他已平仓止损。其激进做空策略能否重现2008年次贷危机中的成功，市场存疑。

集中做空AI龙头

根据Scion Asset Management的持仓文件，其投资组合呈现出鲜明的分化。一部分是规模较小的传统持仓，包括Bruker、Lululemon、SLM和Molina Healthcare等公司。

而另一半则完全由期权构成，其中最引人瞩目的，正是针对Palantir和英伟达的看跌期权。这两笔押注占据了其投资组合的绝大部分，显示出Burry正在集中火力做空他眼中的“AI泡沫”。值得注意的是，文件并未披露这些期权的实际买入成本、行权价或到期日，这些关键细节将决定该交易的最终盈亏。

Burry的这一策略，与他在次贷危机前的成名之举如出一辙。当时，他通过信用违约互换（CDS）工具，精准做空了美国房地产市场。如今，他再次瞄准被视为“市场狂热”代名词的资产，试图复制当年的成功。

在公开发出泡沫警告后，Burry用实际行动证明其观点，这被一些市场观察人士解读为顶部信号。他正如同当年一样，试图“在泡沫的围栏上挥出全垒打”。

押注时机仍是关键

尽管Burry的做空行动引发市场关注，但投资者仍需保持谨慎。历史经验表明，即使方向判断正确，时机也至关重要。

回顾2008年金融危机前的交易，Burry实际上提前了大约两年布局空头仓位。虽然他最终获得了巨大成功，但在此期间，维持CDS头寸的高昂成本曾一度使其濒临绝境。过早入场可能带来巨大的持有成本和压力。

此外，Burry近年来对市场的时机判断也并非总是准确。例如，他在2023年1月曾以一个词“卖出”（Sell）警告市场风险，但随后市场却展开了一轮强劲反弹。本次做空亦面临类似挑战，自文件披露的9月30日至今，Palantir和英伟达的股价走势已使其空头头寸面临浮亏。

编辑/KOKO