美股市场正值三季度财报密集披露期，AI应用相关企业本周将迎来多场关键业绩发布。
上周，ServiceNow (NOW.US)和Reddit (RDDT.US)等公司三季度业绩超出市场预期。本周二（11月3日），AI应用领域龙头Palantir (PLTR.US)和AI+远程医疗概念股Hims & Hers Health (HIMS.US)将于盘后公布财报，而AI+医疗诊断概念股Tempus AI (TEM.US)和AI+电子商务概念股Shopify (SHOP.US)则定于次日（11月4日）披露，市场情绪高度关注这些公司的AI驱动增长表现。
这些AI应用股在期权市场信号方面有哪些值得留意的地方？市场是否已经Price in了股价方向？本文将在业绩前对他们的期权引伸波幅、异动大单、期权成交统计等几方面进行分析。
1、AI+军工概念股 Palantir (PLTR.US)
业绩发布日：美东时间11月3日盘后（北京时间4日周二凌晨）
业绩预测：2025Q3预计实现营收10.92亿美元，同比增加50.46%；预期每股收益0.111美元，同比增加84.17%。
关注要点：市场最关心的核心问题是Palantir三季度能否延续“高增长+高利润率”的强势态势？尤其是人工智能平台（AIP）推动的业务规模化落地成效，以及公司对成本的把控能力，将直接影响短期估值逻辑。
Palantir当前的隐含变动为±9.87%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达9.87%。在过去12次业绩日中，Palantir上涨概率为66.7%，最大涨幅为+30.68%，最大跌幅为-15.11%。
当前Palantir的IV为70.43%，HV为46.57%，表明市场预期未来波动比过去大，IV百分位数为59%，表明当前期权偏昂贵。
然而，基于当前Palantir期权的认沽/认购比率（PC比）下行，成交量PC比为0.46，未平仓合约PC比为0.95，意味着看涨期权被持有且成交量上升，表明市场做多情绪强烈。
根据MarketChameleon数据，期权波动率偏度显示，当前市场对Palantir略微看涨。
查询近3个交易日、期权成交额在200万美元以上的大单发现，大户看空为主。
最大的两笔期权单出现在10月31日，一大户卖出1.89万张今年11月21日到期行权价160美元的call单，涉资8158.37万美元。
卖出该看涨期权可能是对冲策略，若Palantir在到期日前跌穿160美元，则该大户需要按160美元卖出189万股Palantir股票；若到期日前股价没有跌穿160美元，则期权到期后大户收尽8158.37万美元权利金。
2、AI+远程医疗概念股 Hims & Hers Health (HIMS.US)
业绩发布日：美东时间11月3日盘后（北京时间4日周二凌晨）
业绩预测：2025Q3预计实现营收5.80亿美元，同比增加44.40%；预期每股收益0.102美元，同比减少68.22%。
关注要点：能否在GLP-1需求放缓下维持44.4%营收增长（预期5.80亿美元）和高利润率？重点用户增长、ARPU稳定（约54美元/用户）、边际执行及未来指引，将直接影响短期估值逻辑。
HIMS当前的隐含变动为±14.15%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达14.15%。在过去12次业绩日中，HIMS上涨概率为33.3%，最大涨幅为+19.7%，最大跌幅为-22.32%。
从引伸波幅来看，当前HIMS的IV较10月初有所降低，但仍高企在103.2%，HV为100.72%，IV百分位数为53%，表明市场预期波动大，且当前期权偏昂贵。
认沽/认购比率来看较为分歧。成交量PC比小于1且有上升迹象，表明认购期权成交活跃，但持仓量PC比大于1且趋势较为平缓，显示当前持有期权对后市谨慎。
从本月到期的期权成交量和持仓量分布看，看涨峰值在48-50美元，看跌价位峰值为42-43美元。
根据MarketChameleon数据，期权波动率偏度显示，当前市场对HIMS略微看涨。
查询近3个交易日、期权成交额在100万美元以上的大单发现，大户强烈看多。
最大的一单是在10月31日成交，涉资236万美元，大户买入11月21日到期行权价为47美元的call单。意味着该笔交易认为HIMS将在11月21日前上涨至47美元上方，若到期后股价未能到价，则该笔交易将损失236万美元的权利金。
3、AI+医疗诊断概念股 Tempus AI (TEM.US)
业绩发布日：美东时间11月4日盘后（北京时间5日周三凌晨）
业绩预测：2025Q3预计实现营收3.29亿美元，同比增加81.74%；预期每股收益-0.391美元，亏损同比缩窄15.09%。
关注要点：营收能否保持80%+高速增长？AI在精准医疗和数据分析的商业化进展，EBITDA改善及盈利路径清晰度，将决定估值合理性和投资吸引力。
Tempus AI当前的隐含变动为±11.02%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达11.02%。在过去5次业绩日中，Tempus AI上涨概率为60%，最大涨幅为+29.9%，最大跌幅为-15.5%。
从引伸波幅来看，当前Tempus AI的IV随着股价下降而有所降低，当IV为86.23%，HV为63.17%，IV百分位数为38%，表明过去实际波动较低，但当前IV更高，暗示市场“定价”了更大的潜在波动风险，且期权价格昂贵。
认沽/认购比率来看，期权市场强烈看涨：成交量和持仓量的PC比小于小于1。值得留意的是，尽管持仓量断崖下跌，但持仓量的PC比持续升高，意味着空头比例仍占据多数。
根据MarketChameleon数据，期权波动率偏度显示，当前市场对Tempus AI略微看跌。
近期Tempus AI无成交的期权大单。但可以追溯到10月初的两笔，最大一笔是买入1500张，2025年12月19日到期行权价125美元的call单，涉资88.5万美元。
就目前来看，88万美元的看涨期权大单目前尚未平仓。
4、AI+电子商务概念股 Shopify (SHOP.US)
业绩发布日：美东时间11月4日盘前（北京时间4日周二晚）
业绩预测：2025Q3预计实现营收27.60亿美元，同比增加27.65%；预期每股收益0.255美元，同比减少60.23%。
关注要点：GMV预计88.21亿美元，增长超30%；毛利率需关注执行力，维持高位；AI工具如Sidekick采用率上升，推动电商效率；国际扩张强劲，欧洲GMV占25%，增长42%。追踪这些指标将揭示增长可持续性。
Shopify当前的隐含变动为±10.77%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达10.77%。在过去5次业绩日中，Shopify上涨概率为58.33%，最大涨幅为+23.84%，最大跌幅为-18.59%。
从引伸波幅来看，当前Shopify的IV在10月份有所下降为86.23%，HV为46.98%，IV百分位数为77%，但当前期权价格仍偏高。
认沽/认购比率来看，期权市场有所分歧：尽管成交量和持仓量的PC比小于小于1，但持仓量的PC比在上升，同时整体持仓量下降，意味着市场持有认沽期权的数量在上升或者是认购期权随着股价逐渐平仓。
11月到期的期权成交量和持仓量分布来看，成交量看涨峰值在182.5美元，看跌峰值为165美元；持仓量看涨峰值在180美元，看跌峰值为155美元。
根据MarketChameleon数据，期权波动率偏度显示，当前市场对Shopify略微看涨。
查询近3个交易日、期权成交额在100万美元以上的大单发现，大户看多为主。最大一笔涉资6360万美元，买入2万张2026年1月16日行权价为160美元的看涨期权，意味着该大户认为Shopify在10月29日买入之后以及2026年1月16日期权到期之前，Shopify的股价会涨超160美元。
就目前来看，6360万美元的Shopify看涨期权尚未平仓。
最后，富途资讯带来一个小福利给牛友们，欢迎牛友们领取期权新手礼包
*本活动仅限HK特邀用户参与，点击了解活动详细规则>>
市况复杂多变，期权策略繁多，不知道如何选择？富途牛牛帮你三步建立期权策略，投资从此简单高效！
风险提示
期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。
隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。
交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。
免责声明
本内容不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。买卖期权的亏蚀风险可以极大。在若干情况下，你所蒙受的亏蚀可能会超过最初存入的保证金数额。即使你设定了备用指示，例如“止蚀”或“限价”等指示，亦未必能够避免损失。市场情况可能使该等指示无法执行。你可能会在短时间内被要求存入额外的保证金。假如未能在指定的时间内提供所需数额，你的未平仓合约可能会被平仓。然而，你仍然要对你的帐户内任何因此而出现的短欠数额负责。因此，你在买卖前应研究及理解期权，以及根据本身的财政状况及投资目标，仔细考虑这种买卖是否适合你。如果你买卖期权，便应熟悉行使期权及期权到期时的程式，以及你在行使期权及期权到期时的权利与责任。
编辑/Rocky
