理想汽车10月交付量31,767辆，显示出一定程度的产能挑战。i8车型因低配选装率极低，导致宁德时代难以临时增产。i6车型在电池供应上主动放弃欣旺达版本，宁德时代同样面临产能压力。L系列订单表现不佳，原因可能涉及产品力、价值传递或组织管理等多个方面。未来，理想汽车可能通过与宁德时代成立合资公司来解决电池供应问题。整体来看，公司在电池供应和产品策略上正经历调整，以应对市场变化和竞争压力。
🚗 10月交付量及产能挑战：理想汽车10月交付量为31,767辆，这一数字被认为是“低水平”，主要原因在于i8和i6车型的电池供应问题。i8车型因低配选装率仅2%，导致宁德时代难以快速提升产能以满足需求。i6车型则因主动选择放弃欣旺达电池版本，同样面临宁德时代产能的限制。
💡 产品配置与市场预期差异：i8车型最初沿用了L7/L8的高中低配区分策略，但其价格和配置差异与L7/L8有所不同，导致实际用户选择的配置分布与预期（高配为主，低配极少）存在巨大差异。这使得原本为满足低配需求而设计的产能规划难以应对实际市场情况，进而影响了整体产能爬坡。
📈 L系列订单下滑原因分析：L系列车型订单不佳，背后存在多种假说，包括竞品迭代快、理想产品迭代慢、大电池推出迟、经济大环境不佳、销售管理问题，以及增程式技术可能面临的落后质疑等。这些假说核心指向产品力不足、价值传递不畅或组织内部出现问题。
🚀 未来电池供应策略：为应对电池供应的长期挑战，理想汽车未来可能考虑与宁德时代成立合资公司，并在工信部备案使用“理想”品牌的电池，以期更稳定和自主地掌控电池供应。
原创 理想TOP2 2025-11-01 12:40 四川
定性来说，25年10月交付31767是一个低水平的交付数字没有任何问题。准确的分车型预期要到11月10日或延后几天才有。拆分来看，仅针对25年10月，大致可能为L系列订单不佳，i68产能不足，MEGA正常发挥。i8产能问题的核心是原先的低配选装率过少（2%左右），宁德难以临时提产能。i8一开始沿用了L78的高中配SKU区分策略，原i8顶配与中配较L78顶配中配的区别点是i8价差更小（2万对3万），且配置差距更大（和L9/MEGA看齐的21.4寸电视与流媒体）。中配与低配的差距是一致的，价格差2.8万，多冰箱，多AD Max，续航多一点。24款L6789各车型大致的比例大约为
L6 Pro:Max=7:3
L7 Pro:Max:Ultra=22:54:24
L8 Pro:Max:Ultra=37:52:11
L9 Pro:Max=19:81
其中L789分车型比例来源是微博用户小马甲不小发的一张图，显示数据源自QuestAuto，用的24年10月的数据。L6分车型数据是基于各种信息综合推测的。
可以看到，24款L7大约有22%的低配选装率，24款L8大约有37%的低配选装率。结果i8原配置大约2%低配，20%中配，80%高配，和L78的各配置完全不同了。理想也发现大量理想纯电群体其实是不care理想增程是什么配置。为什么配置选择差异会这么大难以准确分析，但直接的结果就是宁德难以临时提产能导致产能不足。i6属于理想主动决定25年不交付欣旺达电池版本了，宁德同样难以临时提产能。接下来的部分属于TOP2的推理，不基于和理想相关人士聊过：i6 7万订单有可能是真超理想预期了，如果理想早知道是这个情况，有可能会选择提供25年交付欣旺达的选项。
另外需要明确，虽然马后炮可以说就应该提前允许欣旺达，或者宁德筹备更多产能。但是在马前炮视角，对应判断与决定是一点不容易的。当时面临的情景可能是，理想那段时间本身有连续误判（L焕新销量，i8低配超低选装率，低估MEGA销量），叠加彼时舆情上强烈呼吁选宁德。自身连续误判后还要坚持非共识看法，如果误判要承担很大责任，如果顺应舆情，即使错判也是集体责任。（注意这里不是说没人敢承担责任，而是说如果连续误判后，本身就是可能会怀疑自己原先的想法是不是错了，在这种氛围下基于人性是难以主张一定要上欣旺达的）预期在电池相关问题上，理想接下来几年的思路可能是宁德+理想欣旺达合资公司工信部上理想牌。L系列订单不佳背后原因有很多假说，TOP2这边暂时不确定那种更有解释力与预测性。大体有，竞品迭代快理想迭代慢说/竞品太多说/没早上大电池说/明年换代今年没必要买说/经济大环境不好说/销售管理水平不佳说/进入阶段性负向循环周期，其实就是没法归因说/增程落后说/理想纯电性价比太高说/组织整体变乱、价值观稀释说。高维抽象一下，这些不同的假说核心指向产品力不足说/价值传递不佳说/组织出问题了说。25年11月1日，有人给TOP2说，有人在10月15日给他说理想25Q4大约交付10万左右，26Q1交付量会还可以。事实部分是有人真这样给他说了，这事本身不一定为真。加微信，进群深度交流理想实际经营情况与长期基本面。不是官方群，不是车友群。
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