昨日A股市场呈现震荡调整态势，三大股指盘中跳水，创业板指跌近2%，沪指失守4000点。两市成交额达2.42万亿，较前一日放量。能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块表现强势，CPO、游戏、煤炭等板块下跌。券商分析认为，资本市场各业务线景气度有望持续改善，风电政策底已现，AI产业持续高景气，海外大厂资本开支动作密集，预示着市场积极信号。招商证券看好券商和保险行业的盈利改善，开源证券指出风电市场化改革进入深水区，中信建投则强调AI领域的高景气度及相关资本开支的密集动作。

📊 **市场震荡与板块表现**：昨日A股市场经历震荡调整，三大股指均出现下跌，沪指失守4000点，创业板指跌幅近2%。市场整体成交额较前一交易日显著放量。在板块表现上，能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块逆势上涨，成为市场的亮点；而CPO、游戏、煤炭等板块则出现不同程度的下跌。

📈 **券商看好资本市场前景**：招商证券分析指出，随着个人投资者信心和资金的充足，资本市场能够有效抵御外部负面因素，预计资本市场各业务线景气度有望持续改善。这对于券商行业而言，将直接带来盈利的持续改善；对于保险行业，随着股市向好和债券利率底部抬升，投资收益率的提升将显著好于负债成本率，短期利差损风险解除，保险的投资价值有望持续提升。

💨 **风电政策与市场化改革**：开源证券认为，风电行业的政策底已经显现。随着136号文推动新能源全面入市以及场外价差结算机制的辅佐，风电收入端政策的不确定性已落地。各地机制电价竞价的完成预示着市场化改革进入深水区，尽管风电增值税补贴有所退坡，但整体政策环境趋于明朗。

💡 **AI产业高景气与资本开支**：中信建投指出，AI产业正处于持续高景气的阶段。近期海外大型科技公司纷纷进行密集的资本开支动作，例如谷歌与Anthropic的巨额合作、Oracle与OpenAI的长期协议以及OpenAI与多家硬件供应商的大规模部署协议，这些都反映了AI领域强劲的增长势头，预示着国内外大厂将持续上调资本开支预期。

财联社10月31日讯，市场昨日震荡调整，三大指数盘中均出现跳水，创业板指跌近2%，沪指失守4000点。沪深两市成交额2.42万亿，较上一个交易日放量1656亿。板块方面，能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块涨幅居前，CPO、游戏、煤炭等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.73%，深成指跌1.16%，创业板指跌1.84%。

在今天的券商晨会上，招商证券指出，资本市场各业务线景气度有望持续改善；开源证券认为，风电政策底已现；中信建投表示，海外大厂资本开支动作密集，AI产业持续高景气。

招商证券：资本市场各业务线景气度有望持续改善

招商证券指出，由于个人投资者信心充足、资金充足，有效抵御了贸易摩擦的负面因素，部分公司三季报业绩承压的情况，有力推动资本市场强势向好，资本市场各业务线景气度有望持续改善，券商直接受益、盈利持续改善；保险方面，随着股市持续向好、债券利率底部抬升，投资收益率显著好于持续下降的综合负债成本率，短期利差损风险警报解除，保险潜在投资价值持续提升。

开源证券：风电政策底已现

开源证券指出，收入端政策不确定性落地，市场化改革进入深水区，风电政策底已现。136号文推动新能源全面入市，辅以场外价差结算机制，绿电收入端政策不确定性落地。山东、甘肃、新疆、云南四省已完成首轮机制电价竞价，出清结果较燃煤基准价下浮较多，市场化改革步入深水区。风电增值税补贴退坡，政策底已现。

中信建投：海外大厂资本开支动作密集，AI产业持续高景气

中信建投指出，近期海外大厂资本开支动作密集，谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作，为后者的AI模型训练与推理提供大规模算力支持；Oracle收获OpenAI 5年3000亿美元的协议，并分别向英伟达和AMD采购GPU；OpenAI则合计与英伟达、AMD、博通达成26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿美元的算力租赁合作协议。上述进展反映AI领域持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支。