近期，一家成都的光模块公司发布了低于预期的三季报业绩，引发市场关注。尽管有关于大客户收货延期的解释，但实际利润差距显著。分析指出，部分研究员倾向于通过调整研发费用等方式解读亏损财报，但市场活跃资金对此类“赢学”策略并不买账，转而将注意力投向新能源板块。文章认为，光模块公司业绩下滑拖累了整个AI板块，并以篮球赛场得分低的核心球员类比。同时，PCB板块的龙头公司业绩同样不及预期，显示AI板块正进入攻坚阶段，难度加大。文章最后提及，部分投资者在AI领域面临困境，而一些经验丰富的老投资者则能在多个领域分散投资。
💡 光模块公司业绩不及预期，引发市场对AI板块的担忧。该公司的三季报数据远低于市场预期，尽管官方解释为大客户收货延期，但实际利润差距仍引发广泛讨论，显示出市场对公司业绩的审慎态度。
📉 活跃资金流向变化，AI板块面临资金分流压力。与AI板块的低迷表现相比，新能源板块吸引了更多活跃资金的关注，这表明投资者正在寻求更稳健的投资方向，对AI板块的信心受到一定影响。
📊 AI板块整体攻坚难度加大，龙头公司表现疲软。不仅光模块公司，PCB板块的龙头公司业绩同样不及预期，这预示着AI板块正面临关键的攻坚时刻，整体投资难度显著提升，投资者需谨慎选择。
🔄 投资者策略调整，寻求多元化投资机会。面对AI板块的挑战，部分投资者开始转向新能源等其他领域，而一些经验丰富的投资者则能够同时布局多个赛道，如煤炭、航运、锂矿、白酒、有色金属以及软件等，展现出更强的风险分散能力。
原创 东昌路小打工人 2025-10-30 12:22 上海
狂野
来自成都的光模块副goat昨晚上公告三季报业绩，实际数字低于陆家嘴预期不止两亿，不止三亿，甚至不止七亿，一时间前面口口声声他市值应该对标goat旭创的粉丝们也不知道怎么圆。后来不知道是哪个天才想出来的，加上大客户放暑假收货延期部分，实际上利润超预期。感觉是得到了计算机研究员的真传，他们看着亏损的报表经常加回来研发费用算EPS也能得出来继续推荐的结论。只可惜今天看上去活跃资金不认这种大乘赢学，他们砸掉AI去新能源了，当然不是不相信光了，毕竟光模块是光，光伏也是光，高位格局亏光也是光。要说还是咱们陆家嘴领先，华尔街还在为英伟达五万亿而欢呼，陆家嘴老师们已经吃饱跑路，寻找下一个肥美的草场了。至于还留在AI场内的老师们，今天感受就是直男进了成都的浴室，难上加难，左右为难。光模块副goat一己之力带崩了整个板块，就像是篮球场上全场只得8分的核心球员。该原谅他吗？有些老师在讨论今天怎么抄底，旁边其实还有相对简单的解法，直接拥抱goat。你是无法保证一个搞过一次抽象的人，不再搞第二次第三次，就像是老詹反复把粉丝当巴斯特戏耍，就像是川普见面时又带了他喜欢的红领巾。炒股终究还是要炒龙头，看球还是要看goat，关键时刻北乔峰还是比南慕容值得信赖。前几天pcb中goat三季报低于预期，看似市场选择了原谅，实则也没创新高，即使有上海滩核心大佬饭局加持，流传出来的纪要说nv要买港股，复联也认可，斗山已加单，2027年产能已被包养，今天也没见表现。光模块是海外链goat赛道，PCB是海外链第二好的赛道，即使买PCB龙头也是在买副goat。两大副goat表现不佳，说明AI板块进入攻坚时刻，难上加难了，大家被迫在不搞抽象的goat上面抱团。但小登除了做AI，也不会做别的。不像有些老登既会挖煤，又会跑船，还采掘锂矿，好白酒，好有色，还有点软（件），需要吃药。阅读原文
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