🔋 **锂电行业：双增长曲线驱动，磷酸铁锂为首选。** 锂电行业具备动力电池（乘用车、商用车、工程机械放量）和储能（发电侧调峰、户储、工商业储能蓝海市场）两大增长曲线。本轮周期优先关注磷酸铁锂产业链，因其在动力电池市场份额提升及储能领域的主导地位。推荐细分龙头包括正极材料的湖南裕能，锂电池的亿纬锂能、宁德时代，电解液的天赐材料，锂矿上游的赣锋锂业、天齐锂业，以及储能集成商阳光电源、海博思创。

☀️ **光伏行业：差异化发展是关键。** 光伏行业因分布式和户用业务位列第二选择。面对日益激烈的市场竞争和同质化问题，投资核心应聚焦差异化技术。BC电池技术（如隆基绿能、爱旭）是重点关注方向。同时，业务中包含储能的公司（如天合光能、阿特斯）以及硅料成本优势显著的公司（如协鑫）和辅料龙头（如胶膜）也值得关注。

💨 **风电行业：市场导向，增长空间待考量。** 风电行业主要面向政企（TO G）市场，订单测算难度较大。作者将其列为第三投资级别。虽然存在竞争力强的个别龙头公司，但从股价上涨空间来看，作者认为若有增长空间更大的选择，应优先考虑。整体而言，风电的投资吸引力相对前两者较低。

好久没写长文了，今天水一个，其实好多内容去年写过。以下都是我的个人理解。

第一投资选择：锂电

核心原因：锂电实际是2条腿走路，如去年写的时候讲一个行业的拐点，容易在有第二增长曲线出现的时候发生，锂电池行业是有第二条增长曲线，这就是储能。再加上锂电的适用范围很广。

动力电池这块来说，原来的乘用车，今年以来的商用车，还有工程机械等，都在放量，

同样的，

第二增长曲线储能，储能在发电侧的调峰，以及在用户侧的户储，工商业储能等，都是一个巨大的蓝海市场。

投资成长性行业，增速是必然要考虑的，只有巨大空间，增长够快，能兑现利润的成长行业，股价才走的流畅 ，才能兑现利润，机构才会买入，要不然就是一波流。

锂电行业就是符合这个这个标的，所以电新行业，第一优先级，应该是看锂电。但是投资锂电要注意的是

避开原来的三元电池产业链，最明显的就是是容百科技这样的公司，因为目前动力电池的三元市场份额越来越小，这和2019到2021那一轮周期有个巨大的区别，这一轮要优先看磷酸铁锂电池产业链。更重要的现在的储能，主要就是铁锂这条路线

所以投资核心标的来说：正极材料的湖南裕能，锂电池的亿纬锂能，宁德时代，电解液的天赐材料，锂矿上游的赣锋锂业，天齐等，这一轮优先看行业细分龙头，龙头因为这一轮周期的原因，份额提升，竞争力强，在周期拐点的时候，利润兑现最好，储能集成商 阳光电源，海博思创等。都是核心标的之一！

二：光伏，光伏是第二选择

光伏因为有分布式业务和户用，放第二选择，但是光伏因为内卷的原因，同质化严重，所以投资的核心还是要看差异化。

新电池BC方向：隆基绿能，爱旭等

主链但是业务有储能的公司：天合光能，阿特斯

硅料成本低的公司：协鑫

辅料里面的龙头，比如胶膜龙头等

三：风电

风电基本上全是TO G的，相对来说，有的时候订单并不好测算。我的理解就是投资的第三级，个别龙头公司竞争力也强。但是从股价的上涨空间来说，如果有更好的选择，还是看空间大的为主。