三星电子第三季度财报显示，其半导体部门（DS部门）利润大幅超出预期，显示全球人工智能（AI）需求正推动其核心业务复苏。DS部门第三季度销售额同比增长13%至33.1万亿韩元，营业利润更是飙升79%至7.0万亿韩元，远超分析师预期。AI智能体等应用带来的天量级“AI推理端算力需求”，以及端侧AI热潮，正在带动AI芯片、HBM存储系统等AI算力基础设施建设和消费电子级DRAM与NAND的需求增长。尽管三星电子在AI内存领域面临激烈竞争，但其庞大的资源调动预示着将在全球AI市场中占据有利位置。

💡 **AI驱动半导体业务强劲复苏**：三星电子第三季度财报显示，其负责半导体的DS部门表现亮眼，销售额同比增长13%，营业利润更是激增79%，远超市场预期。这主要得益于全球人工智能（AI）需求的强劲增长，特别是AI智能体等应用带来的“AI推理端算力需求”，以及端侧AI热潮，正在显著推动存储芯片等核心业务的复苏和增长。

📈 **存储芯片和HBM成为增长引擎**：三星DS部门的存储芯片销售额同比增长20%，成为其业绩增长的重要驱动力。AI算力基础设施建设对AI芯片、高带宽内存（HBM）存储系统、企业级SSD以及高性能网络设备等的需求持续攀升，为三星的存储业务描绘了广阔的市场前景。端侧AI的兴起也预示着消费电子级DRAM和NAND需求将迎来新一轮增长。

⚖️ **市场竞争与战略布局**：尽管三星电子在AI内存领域面临SK海力士等竞争对手的激烈挑战，后者在HBM市场占据领先地位，但三星正调动其庞大资源以在全球AI竞争中争取更有利的位置。SK海力士已预售明年全系列存储芯片订单，并计划加大HBM产能投入，显示出行业内对AI基础设施建设的巨大需求和投资热潮。三星电子也在积极布局，以应对这一机遇。

三星电子 (SSNLF.US) 半导体部门第三季度利润大幅超出预期，显示出全球人工智能(AI)需求正在推动这家韩国企业最重要业务板块的复苏。

三星电子周四公布的财报显示，该公司第三季度销售额为86.1万亿韩元，同比增长9%;营业利润为12.2万亿韩元;净利润为12.0万亿韩元，高于分析师平均预期的9.3万亿韩元。

主要负责半导体业务的DS部门(设备解决方案部门)第三季度销售额同比增长13%至33.1万亿韩元，其中存储芯片销售额同比增长20%至26.7万亿韩元;该部门第三季度营业利润为7.0万亿韩元，较上年同期的3.9万亿韩元增长了79%，远高于分析师平均预期的4.7万亿韩元。

存储芯片业务是三星电子的核心支柱业务之一。AI智能体等突破式AI应用工具渗透至全球各行各业带来天量级“AI推理端算力需求”，这意味着AI芯片、HBM存储系统、企业级SSD以及高性能网络与电力设备等AI算力基础设施建设领域需求的未来前景将是一片“星辰大海”。此外，端侧AI热潮也将带来消费电子级DRAM与NAND需求迈向新一轮增长曲线。

包括OpenAI和Meta Platforms在内的大型科技公司正斥资扩张计算能力以支撑其AI服务。面对这一机遇，三星电子正调动其庞大的资源，以在全球激烈竞争中占据更有利位置。

不过，在愿意为更高内存容量(从而提升AI性能)支付溢价的市场中，三星电子已让出部分领先地位。自年初以来，三星电子股价已上涨约90%，而AI内存领域的领先者、三星本土竞争对手SK海力士的股价同期已上涨逾三倍。

值得一提的是，SK海力士第三季度营业利润为11.4万亿韩元(约合 80 亿美元)，创历史新高，略高于分析师预期的平均值；销售额达24.5万亿韩元。该公司还透露，明年全系列存储芯片订单已售罄，这表明全球人工智能基础设施的建设正在大幅提升整个行业的需求。

作为英伟达HBM芯片供应商，SK海力士计划在明年投入更多资金以提高产能，力求加快产量增长，以赶上由OpenAI至Meta Platforms等行业领军企业引领的前所未有的大规模投资浪潮。SK海力士将于本季度开始向客户供应下一代HBM4组件，并将于2026年全面开展销售业务。

SK海力士为投资者提供了一个深入了解迅速扩张的人工智能基础设施领域的窗口，也为本周晚些时候公布的Meta和亚马逊等行业巨头的财报提供预览。这家韩国公司与英伟达的合作是该生态系统的核心部分，其迅猛的发展态势凸显出大型科技企业正在大量收购训练和运行人工智能服务所需的芯片、服务器及其他设备。

受益于存储芯片热潮和业绩利好，港股 南方两倍做多海力士 (07709.HK) 今日大涨近20%， 南方两倍做多三星电子 (07747.HK) 涨近10%。

编辑/jayden