随着为大型人工智能数据中心供能所需的核心电力设备与储能设备的需求大幅扩张，旗下的能源与运输业务显著提振了整体业绩。
美国老牌工业巨头 卡特彼勒 (CAT.US) 公司周三公布的第三季度业绩报告强于华尔街普遍预期，在人工智能热潮助力之下，该公司营收与每股收益均实现显著增长，随着为大型人工智能数据中心供能所需的核心电力设备与储能设备的需求大幅扩张，旗下的能源与运输业务显著提振了整体业绩。
这家传统重型设备制造商在周三发布的财报声明中表示，第三季度实现调整后的每股收益为4.95美元，相比之下华尔街分析师们平均预期为4.51美元。
来自该工业巨头主要运营板块的营收实现增长10%，至167亿美元，其中以能源与运输业务部门最为强劲，该部门的业务包括负责向全球各行业提供电池储能设备以及后备发电机，已成为卡特彼勒增长最快的板块，增速超过其更为传统的建筑和采矿重型设备业务。对于长期以来业绩增长个位数的老牌工业巨头卡特彼勒来说，10%或者以上的增速实属非常强劲。
包含卡特彼勒公司旗下的Financial Products(金融服务)业务部分的合并营收约176亿美元，同样实现同比增长10%，这两项营收数据均超出华尔街平均预期。
那些聚焦于史无前例人工智能热潮的投资者们，正在蜂拥而至买入那些为大型AI数据中心电力供给提供核心设备的传统工业公司股票。
在AI驱动的强劲业绩推动之下，卡特彼勒股价在纽约股市盘前交易中一度上涨超过5%。
卡特彼勒长期以来是全球最大规模的建筑和采矿设备传统制造商之一，被视为全球经济健康状况的重要晴雨表。该公司标志性的黄色开采/挖掘机器遍及全球多个行业和国家/地区，因此其整体销售额既可能预示全球工业活动强劲与否，也可能反映出全球经济增长放缓或者提速。但是近年来卡特彼勒堪称AI热潮大赢家之一，主要因为这股前所未见的AI热潮直接带动了卡特彼勒发电机组、燃机以及储能等能源相关设备的订单与出货量。
此外，卡特彼勒表示，预计第四季度将记录6.5亿美元至8亿美元的关税成本，这项成本低于华尔街分析师们所展望的约10亿美元预期。
卡特彼勒在8月下旬曾告知投资者们，美国总统唐纳德·特朗普主导的对于外国进口商品征收的关税政策将对其财务业绩基本面产生超出预期的负面影响，预计今年的净影响约为15亿美元至18亿美元。该公司称，目前预计今年的关税成本将在16亿美元至17.5亿美元之间，与华尔街预期基本一致。
考虑到关税带来的负面影响，该公司仍然重申8月份给出的业绩预期，即全年度的调整后营业利润率将接近其年度目标区间的下限。
为何老牌工业巨头卡特彼勒乃AI热潮大赢家之一?
卡特彼勒第三季度业绩“超预期”的最关键驱动力来自能源与运输(E&T)板块，AI数据中心主导的实际耗电需求激增以及储能、备电设备需求激增，直接带动了卡特彼勒发电机组、燃机与储能等能源设备的订单与出货规模，这是第三季度业绩增长最耀眼的增长引擎。
卡特彼勒不仅是全球传统工程机械领军者，还是发动机/燃机，以及储能设备超级巨头，主营业务覆盖多数工业领域，主要包括工程/矿山设备+电力系统(发电机组、工业燃机)+柴油电力机车。
华尔街金融巨头高盛近期在一份研究报告中将全球数据中心所驱动的截至2030年庞大耗电需求预测，上修为较2023年耗电量大幅扩张175%(高盛的先前预测为+165%)，相当于再增加一个“全球前十耗电大国”的电力资源负荷。在高盛的策略分析师团队看来，AI大模型的尽头就是电力——该机构强调堪称“吞电巨兽”的AI将带来史无前例的电力“超级牛市行情”。
全球AI竞赛的本质是AI算力基础设施竞赛，而驱动AI算力集群的核心基础则是稳定且庞大的电力供应体系。正因如此，AI数据中心电力需求正以前所未有的速度疯狂飙升，AI俨然已经化身“电力饕餮”。规模随AI芯片等算力基础设施猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应这一核心基础，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。
随着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能应用席卷全球，全球各大超大规模AI数据中心的能源需求如此巨大，以至于今年一些长期以来不受市场青睐的电力类公用事业股票进入了华尔街顶级投资机构的视野。全球对于人工智能训练/推理密切相关联的AI算力需求加速，本来已是“吞电巨兽”的高性能数据中心对电力资源的需求预计在未来几年将持续激增。AI数据中心可谓AI时代最核心的大型基础设施建设项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至关重要。
