人工智能（AI）需求的爆发正引发存储器芯片市场的“超级周期”，导致全面缺货和价格上涨。部分存储器原厂报价效期极短，甚至出现“一天一价”的现象，部分DRAM和Flash产线已暂停报价。分析师预计，第四季度DRAM（含HBM）价格将季增13%-18%。HBM消耗的晶圆容量远超标准DRAM，在产能有限下，原厂优先保障服务器DRAM和HBM生产，并转向利润更高的HBM和DDR5。这导致DDR4、LPDDR4X等旧制程产品供应被挤压，预计紧缺将持续至2026年上半年。国际原厂的涨价趋势也传导至国内厂商，模组厂积极备货，本土存储器产业链正迎接结构性景气新时代。

💡 AI需求爆发是驱动存储器市场“超级周期”的核心因素。人工智能应用的快速发展，特别是对高性能计算的需求激增，直接拉动了对存储器芯片，尤其是HBM（高带宽存储器）的强劲需求。这种需求不仅打破了传统的供需平衡，还导致了普遍的缺货和涨价现象，部分产品甚至出现了“一天一价”的极端情况。

📈 存储器价格全面上涨且供不应求。受AI需求驱动，DRAM和Flash等存储器产品的价格持续走高，部分产品如DDR4价格已翻倍。这种涨价趋势预计在第四季度将进一步加剧，分析师预测DRAM整体价格（含HBM）将季增13%-18%。HBM对晶圆容量的高需求，迫使原厂将产能优先分配给高利润产品，进一步挤压了传统消费类产品的供应。

🔄 产能分配策略调整与市场格局变化。面对AI带来的巨大市场机遇，存储器巨头正积极调整产能布局，将重心转向利润更高的HBM和DDR5产品。这种策略导致了DDR4、LPDDR4X等旧制程产品的供应紧张，预计这种供应短缺将持续到2026年上半年。此外，国际原厂的涨价行为也促使部分国内厂商转向本土晶圆厂，本土存储器产业链正积极备货，迎接新的市场机遇。

⏳ 市场预计将进入结构性景气新时代。在AI驱动下，存储器市场正经历一场深刻的结构性变革。厂商通过积极囤货和调涨价格，旨在抓住这一轮景气周期。模组厂的库存储备和价格调整策略，显示出对未来市场前景的乐观预期，预示着存储器行业可能进入一个新的、由AI定义的繁荣时期。

2025-10-27 18:10 广东

人工智能（AI）需求爆发，带动存储器芯片市场「超级周期」来袭，掀起全面缺货和涨价潮。目前部分存储器原厂报价效期短，出现「一天一价」现象，部分DRAM和Flash产线更暂停报价。分析师预计，第四季DRAM的整体价格（加计高频宽存储器HBM）将季增13％～18％。

财联社报导，存储器芯片市场2025年上半年涨势并未在第四季趋缓，反而出现加剧的迹象。以HBM为代表的AI需求爆发，正彻底打破存储器行业的传统供需平衡。

报导引述大陆模组厂人士表示，从今年第一季开始，DDR4的原厂价格持续走高。导购平台「慢慢买」数据显示，一款金士顿（Kingston）的DDR4桌上型存储器，价格从3月开始急速上涨，目前售价已超去年同期两倍。

CFM快闪存储器市场最新报价显示，产业上游成本急速攀升，DDR4 16Gb 3200现货报价本周达13美元，较上周暴涨30％；同时，10月以来，512Gb Flash Wafer价格累计涨幅超过20％。

集邦咨询（TrendForce）分析师许家源指出，HBM所消耗的晶圆容量是标准DRAM的3倍多，在总产能有限的情况下，原厂将产能优先保障生产Server DRAM及HBM，而存储器巨头也将产能重点转向利润更高的HBM和DDR5。

产品涨价范围从需求暴增的HBM蔓延至整个存储器市场。随着原厂将产能优先转移至火热的高价值产品，传统消费电子所需的DDR4、LPDDR4X等旧制程产品供给遭挤压，面临「计划性牺牲」供应紧缺，预期DDR4的紧缺恐持续到2026年上半年。

此外，国际原厂的涨价需求传导至大陆晶圆厂，报导引述大陆存储器大厂人士透露，国外原厂涨价令部分大陆国产厂商转向国内晶圆厂。在该背景下，原厂获利显著扩大已是行业共识。

许家源表示，对于大陆厂商而言，模组厂已积极储备颗粒及晶圆（wafer）库存，本土存储器产业链正试图通过积极囤货和调涨价格，迎接这场结构性景气新时代。

阅读原文

跳转微信打开