从整体生物医药板块中看：我们看好Q4医疗器械板块行情； [玫瑰]1. 基本面方向龙头企业Q3改善。如迈瑞上半年负增长，Q3预期正增长；开立H1负增长，Q3预期+20%等；华大智造、澳华内镜类似，行业大的标Q3逐步改善； [玫瑰]2. 部分个股成长性突出，海外占比快速提升； [玫瑰]3. 集采反内卷切实在逐步兑现，器械集采有望纠偏，此处会带来预期差和估值修复； [玫瑰]4. 器械BD逻辑有望催化，如华大智造、先瑞达、启明医疗、海泰新光（有点类似）、祥生医疗（有点类似）等； [玫瑰]5. 政策持续