来源：有新Newin
2025 年第三季度， 特斯拉 (TSLA.US) 在业绩电话会上全面揭示了“现实世界 AI”战略的加速版图。整场会议由马斯克主导，焦点从 FSD 与 Robotaxi 的规模化运营，到 AI 5 芯片的设计跃迁、Optimus 的量产规划，再到储能与太阳能业务的扩张。公司管理层明确指出，特斯拉正从智能驾驶公司，转型为具身智能与能源系统的综合制造体。
马斯克在会上多次强调非监管 FSD 的确定性，表示几个月内将在奥斯汀实现完全无安全员运行，这被他视为“现实世界 AI 的真正起点”。与此同时，他宣布特斯拉目标在 24 个月内实现年化 300 万辆产能，并推出专为自动驾驶设计的 Cybercab。 在硬件层面，全新 AI 5 芯片性能将较 AI 4 提升 40 倍，由三星与台积电在美国同步制造。
财务数据显示，第三季度特斯拉的营收、能源毛利与自由现金流均创历史新高，自由现金流达到 40 亿美元，现金储备超过 410 亿美元。 管理层称，未来资本支出将显著上升，用于支持 AI、芯片与机器人业务的长期增长。
▍现实世界 AI 的拐点
马斯克在开场发言中强调，特斯拉正处于“将 AI 带入现实世界”的关键节点。他认为特斯拉不只是汽车公司，而是现实世界 AI 的领导者。 在他看来，AI 的真正价值不在模型规模，而在于它能否在物理世界中闭环学习、自动推理，并在道路、能源和制造等系统中即时反馈。
“没有人能在现实世界 AI 上做到我们做到的。” 马斯克说，他自认对通用 AI 了解深入，但在实际落地层面，“特斯拉拥有最高的智能密度”，这是模型、数据与算力协同作用的结果。通过全球数百万辆联网车辆与亿级公里级别的真实数据，系统正以独特方式演进。
他指出，特斯拉的自动驾驶逻辑不依赖高精地图或外部标注，而是依靠摄像头和端侧推理不断自我强化。“这不是虚拟世界的模拟，而是实时学习的现实智能。” 在他看来，这种“现实世界智能”的扩展，正开启一个新的 AI 工业周期。
马斯克特别提到，FSD 与 Robotaxi 是交通史上的结构性拐点。“我们才刚刚开始大规模扩展 FSD 和 Robotaxi，它将从根本上改变交通的性质。” 他说，人们尚未意识到这项技术的临界效应——一旦大规模激活，城市流动的方式会被重写。
在他描述的未来里，每一辆车都像是一个移动的智能节点。“我们有数百万辆车在路上行驶，只需一次软件更新，它们就会变成自动驾驶车。” 这种“智能释放”让自动驾驶从试验阶段进入规模阶段，也成为他决定加速扩产的关键理由。
过去一年，马斯克对“非监管 FSD”持谨慎态度，如今他表示信心充足。“我们现在对实现非监管 FSD 有清晰的认识，因此扩大生产是合理的。” 他说，技术的成熟度让公司可以把增长节奏重新交给硬件制造端。
除智能驾驶外，马斯克也延伸谈到能源领域。他指出，Powerwall 与 Mega Pack 的部署让电网具备了“时间上的扩容能力”，通过储能平衡昼夜用电差异，“在不建新电厂的前提下，美国的能源输出几乎能翻倍。” 这同样是“现实世界 AI”理念的延展——算法与系统在能源网络中同样承担推理与调度。
▍几个月内，奥斯汀无安全员
马斯克称，“几个月内，奥斯汀的 Robotaxi 将移除安全员。” 他把这一节点视为现实世界 AI 商业化的真正启动时刻。对外界而言，这是特斯拉验证“非监管 FSD”的关键测试场，也意味着公司准备把自动驾驶从实验性部署推向城市级运营。
他解释，特斯拉会保持谨慎推进。“我们的目标是对部署保持偏执，因为哪怕发生一起事故，都会成为全球头条。” 因此在进入新城市时，公司会先安排安全驾驶员短期伴随运行，验证当地交通模式与复杂路口的极端工况。通常在新城市完成约三个月的安全运营后，再逐步撤出安全驾驶员。
在运营端，奥斯汀的 Robotaxi 车队已累计行驶超过 25 万英里，且完全无驾驶座人员；湾区受监管要求仍配有人类驾驶员，但累计行驶里程已超 100 万英里。“我们已经在按计划移除车内人员，从奥斯汀开始。” 技术团队负责人补充，系统运行稳定、用户满意度高，客户端未出现重大异常。
这一阶段的进展也让特斯拉得以在更大区域展开测试。管理层透露，到今年年底，公司预计将在 8 至 10 个都会区部署 Robotaxi 服务，首批目标包括内华达、佛罗里达与亚利桑那等州，审批文件均已进入公开流程。
软件层面，FSD Version 14 已全面推送，美国用户可在设置中选择“高级软件”即刻体验。马斯克提示，“多数人应等到 14.2 之后再升级，那时舒适度会显著改善。” 他解释，FSD 架构的每次大幅更新都以安全为优先目标，舒适性与流畅度的优化会在后续版本逐步打磨。
“我们先追求安全，再让它变得自然。” 这是特斯拉对 FSD 节奏的基本定义。工程团队计划在 14.3 或 14.4 版本中引入“推理能力”，让车辆在实时计算约束下学会评估复杂场景，如停车场拥堵时优先下客，再自动寻找远处空位。这类推理不仅涉及路径规划，也包括人类式的决策逻辑。
马斯克称，AI 模型的迭代正使车辆具备“思考”的能力。未来车辆将能识别环境、判断风险并动态调整策略。“有了推理能力，它会真的思考该停在哪个车位。” 他预期这将成为 FSD 从辅助驾驶跃升为独立智能体的关键一步。
奥斯汀项目的节奏，被他视作全球复制模板。每座新城市都将沿用“验证—移除安全员—规模放量”的三阶段策略。“我们希望每一个扩张都是安全的、渐进的，但一旦安全得到验证，扩张速度将非常快。” 他说，这既是风险控制，也是在为 Robotaxi 建立公共信任。
在外界担忧的事故风险与政策监管问题上，马斯克的态度依旧强硬。“这不是技术问题，而是社会接受问题。” 他相信，只要系统安全性显著高于人类驾驶，社会会自然接受自动驾驶成为常态。
▍24 个月年化 300 万辆，Cybercab 量产启动
在被问及扩产节奏时，马斯克直言，“我们可能在 24 个月内达到年化 300 万辆的生产速度。” 他解释，这一目标并非仅依赖装配线提速，而是一个横跨整个供应链的系统协同工程，需要零部件、物流与工厂节拍同时提升。随着非监管 FSD 路线逐渐明晰，他认为现在是加速的正确时机。
他指出，“产能扩张将以我们和供应商能跟上的最快速度进行。” 未来还会考虑新建增量工厂，以支撑 Robotaxi 和 Cybercab 的放量。特斯拉把产能增长定义为“现实世界 AI 的物理形态”，软件智能的提升最终必须依附在可规模复制的制造体系上。
在全部项目中，单次最大产能扩张将来自 Cybercab。 这款车型将于明年第二季度开始生产，是特斯拉首款为完全自动驾驶优化的汽车。与传统车辆不同，它被设计为无方向盘、无踏板，整车围绕“每英里运营成本最低化”原则打造。马斯克强调，Cybercab 的目标是让 Robotaxi 从测试走向批量商业运营。
“它是为服务而非驾驶而生的车。” 他解释说，现有车型仍带有“无马的马车”的痕迹，而 Cybercab 则完全抛弃了人类驾驶的假设——它不追求急加速和极限转弯，而是被优化为平顺、安全和舒适。车辆行驶速度上限将控制在约 85 至 90 英里每小时，所有设计都围绕自动化调度和乘坐体验展开。
关于需求与盈利的关系，马斯克给出的判断极为直接。“我们不会牺牲利润率，因为需求会非常疯狂。” 他把 Robotaxi 形容为“杀手级应用”，认为当人们可以在车里自由使用手机、处理工作或休息时，这将彻底改变出行决策方式。“事实是，很多人已经在开车时看手机，而自动驾驶可以让这一切变得安全。”
他进一步解释，FSD 的安全性提升将直接改变保险、交通和个人行为的结构性指标。“安全性远高于人类驾驶，这是我们进入非监管阶段的核心前提。” 他预计，FSD Version 14.1 将是关键过渡版本，系统将在其中首次加入“推理”模块，使车辆能像生命体一样判断环境。
“车会像一个有生命的生物。” 马斯克说，AI 模型在持续学习后，不再只是被动执行，而是具备主动判断与自我优化的能力。即使在 AI 5 时代到来前，AI 4 计算机已经能让车辆表现出“感知与意志”的早期特征。
他还提出一个长远设想：当数千万辆特斯拉汽车具备强大算力并联网运行时，闲置时段可以构成一个分布式推理网络。“如果车队中有 1 亿辆车，每辆车能提供 1 千瓦推理能力，那就是 100 吉瓦的分布式算力。” 这种“分布式大脑”将成为特斯拉在 AI 生态中的独特资源。
除了乘用车外，管理层也更新了 Semi 卡车的自动驾驶进度。工厂建筑已完工并进入设备安装阶段，验证车队正在公路上运行。“我们将在今年年底前进行更大规模的建造，明年上半年开始首批量产。” Semi 的自动驾驶能力将沿用乘用车平台的核心算法，并针对长途物流优化。
马斯克认为，自动驾驶卡车不会取代火车，但会在短途运输、装卸和末端配送中发挥效率优势。“火车适合长距离点对点运输，而 Semi 更适合最后一英里。” 他把这视为“重新定义交通结构的另一层”。
▍AI 5 芯片：删繁就简的 40 倍飞跃
当话题转向芯片，马斯克用了整段篇幅讲解特斯拉自研 AI 5 的思路。“它比 AI 4 不是提升 40%，而是提升 40 倍。” 他说，这不是夸张，而是源于特斯拉对整个软硬件堆栈的掌控力——从现实世界数据、AI 模型结构，到芯片逻辑与互连架构，都由同一团队打通优化。
在他看来，传统 GPU 设计需要兼顾众多客户需求，而特斯拉只需为自己服务。“英伟达要满足上百种场景，我们只需满足一个。” 这种极端聚焦让芯片团队得以在设计上“删繁就简”，从根本上重构计算路径。AI 5 删除了传统 GPU 与图像信号处理器（ISP），保留最核心的推理加速单元。
“我们删除了所有不必要的模块，因为整个芯片本身就是 GPU。” 马斯克说，通过简化逻辑块与互连设计，芯片在功耗与面积上获得巨大优化。逻辑连接减少后，传输路径像“高速路”一样通畅，延迟显著降低，能耗效率跃升数倍。
他解释，AI 5 的真正突破在于特斯拉掌握了“从数据到晶圆”的全链路反馈。每一辆行驶的车、每一个自动驾驶节点、每一帧视频输入，都会为芯片团队提供实时优化线索。“我们知道芯片需要做什么，更重要的是，我们知道它不需要做什么。” 这让硬件能精准适配软件中的真实痛点。
AI 5 将由三星与台积电同时生产。马斯克称，“三星的工厂设备更先进一点，但两家都会在美国制造。” 台积电在亚利桑那州、三星在德克萨斯州，产能策略从一开始就以“供应过剩”为目标。马斯克希望任何汽车与机器人都有足够的 AI 5 芯片可用，冗余产能还可投入数据中心。
他补充，特斯拉目前在训练端仍大量使用英伟达 GPU，与自家 AI 4 并行部署。“我们不会取代英伟达，而是与它协同。” AI 5 的定位是强化特斯拉车端与机器人端的独立推理，最终实现软硬件自足。
在性能指标上，AI 5 将在两个维度上超越现有芯片：“每瓦性能最高可提升两到三倍，每美元 AI 性能最高可提升十倍。” 他认为这是删繁归简的直接成果。随着制造规模放大，成本下降与效率提升将进一步扩大差距。
马斯克形容自己对这款芯片的投入“几乎是生命的一部分”。过去几个月，他几乎每个周末都与芯片团队共同工作，亲自参与架构评审与电路优化。“我不会轻易称赞，但这一次，团队做出了真正令人震惊的设计。”
在谈到 AI 5 的意义时，他的语气变得轻快：“如果车和机器人配备太多 AI 5 芯片，我们就把它们放进数据中心。” 他设想未来每一辆特斯拉都可能成为推理节点，当闲置车辆通过网络链接，“这将形成一个巨大的分布式推理车队。”
这一理念延伸到特斯拉与 xAI 的关系上。马斯克解释，xAI 的 Grok 模型与特斯拉的现实世界模型在方向上完全不同。Grok 追求通用人工智能（AGI），模型体量巨大，“特斯拉的模型规模不到 Grok 的 10%，甚至更接近 5%。” 但两者可互补——Grok 在语音交互与语义理解上为 Optimus 提供支持，而特斯拉的模型专注现实世界的高密度智能。
▍Optimus 与能源体系的双引擎扩张
谈到 Optimus，马斯克罕见地用了“史上最伟大的产品”来形容。“Optimus 可能成为有史以来最伟大的产品。” 在他看来，这个项目不仅是机器人制造，更是特斯拉所有现实世界 AI 技术的集大成：感知、推理、驱动、制造，每个环节都在同步演化。
他坦言，这个项目极其困难。“制造一只像人手一样灵巧和能干的手，是整个机器人中最难的部分。” 人类手指的长度、肌肉力量分布与活动自由度，都是几百万年进化出的完美结果。为了复现这种复杂结构，Optimus 的执行器大部分被放在前臂中，复杂程度甚至超过整台机器人。马斯克称，前臂的机电挑战“比机器人其他所有部分加起来都难”。
目前，Optimus 已经进入连续运行阶段。帕洛阿尔托的工程总部里，机器人可以 24 小时走动、导航、引导访客。“任何到访者都可以拦下一台 Optimus，让它带你去会议室。” 他笑着说，这已经是现实中的场景，不再是实验室演示。
Optimus 的研发流程完全以制造为导向。工程团队与生产团队每周联合评审设计迭代，任何难以制造的结构都会被重构。“工程设计和制造之间存在一个迭代循环。” 他解释，这一循环让 Optimus 从“穿着人形外壳的人”进化为真正能量产的机器人。
在代际节奏上，特斯拉计划明年一季度展示 Optimus V3 的生产意图原型，年底前启动百万单元产线建设。“我们将在明年年中启动爬坡，最终目标是每年生产一百万台。” 他预计，Optimus 4 将实现千万级规模，而 Optimus 5 的目标是 5000 万至 1 亿台。
马斯克指出，最大的瓶颈不在工艺，而在供应链。“对于人形机器人，没有供应链。” 汽车有成熟零部件体系，计算机有标准芯片生态，但人形机器人几乎需要从零开始。特斯拉必须纵向整合，从关节、执行器到传感模组都要自研生产。“要制造它，我们必须深入供应链内部。”
他认为，这正是特斯拉相较其他公司的独特优势。“我们拥有现实世界 AI、机电工程能力和规模化制造能力，其他公司没有同时具备这三样。” 这种垂直整合让特斯拉在机器人领域几乎没有真正的竞争对手。
Optimus 的经济潜力同样被他定义为“无限金钱漏洞”。一个机器人可 24 小时工作、无休息甚至有线供电，理论生产力约为人类的五倍。“这是通向可持续富足的未来。” 在这种设想下，工作变成可选项，具身 AI 将彻底改变社会生产方式。
与此同时，能源业务成为另一条增长曲线。Mega Pack 与 Powerwall 的需求持续旺盛，AI 与数据中心场景带来新的客户群。“Mega Pack 的订单排到明年。” 马斯克称，新一代 Mega Pack 4 将集成变电站功能，可直接输出 35 千伏电压，减少部署依赖，提高布置效率。
在住宅端，Powerwall 与太阳能系统的需求激增。布法罗工厂已开始生产住宅光伏组件，计划在明年一季度出货。“不建新电厂，美国的能源输出也能翻倍。” 马斯克解释，储能的意义在于平衡昼夜差异，AI 让整个电网实现“时间上的扩容”。
财务层面，特斯拉第三季度创造了多项纪录。收入与自由现金流（约 40 亿美元）双创新高，期末现金与投资总额超过 410 亿美元。储能业务利润率提升，但关税带来压力。“第三季度关税影响超过 4 亿美元。” 公司通过上海工厂生产非美市场订单以规避部分关税。
资本开支预计 2025 年约 90 亿美元，2026 年将大幅增加，以支持 AI、芯片与机器人扩产。Vibav Taneja 表示，“我们正在为特斯拉的下一阶段增长做准备。” 其中包括 Air AI 芯片设计、Optimus 扩建和能源系统投资。
编辑/rice
