⭐ 轩竹生物-B：在2025年ESMO大会上公布的III期临床试验中期分析结果显示，吡洛西利联合芳香化酶抑制剂在HR+/HER2-晚期乳腺癌一线治疗中，较安慰剂联合内分泌治疗可显著降低47%的疾病进展或死亡风险，尤其在肝转移患者中降低64%，且在意向治疗人群中ORR达到63.5%，安全性可控，新药上市申请已获受理，推动股价大幅上涨。

💡 汇聚科技：受益于AI算力高景气度和汽车智能化趋势，公司数据中心电线组件、特种线缆及服务器ODM业务实现高速增长。近期控股股东的海外线束厂收购有望带来协同效应。公司25H1营收同比增长82.1%，毛利润同比增长30.4%，净利润同比增长47.1%。海外产能逐步释放，自动化率提升，预计2026年整体产能同比提升约80%。

🚀 优必选：近期密集斩获大额订单，包括“广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装”项目（1.26亿元）及与某知名汽车科技公司签署的人形机器人采购合同（超3200万元），全年Walker系列人形机器人订单已超6.3亿元。二十届四中全会提出的“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”战略目标，为AI及具身智能等未来产业带来政策利好。

📈 中芯国际：受益于二十届四中全会提出的“加快高水平科技自立自强”战略目标，以及国内半导体自主可控逻辑的强化。上海集成电路制造业增长11.3%，人工智能制造业增长12.8%。国际环境复杂化以及近期美国扩大对华半导体出口管制等事件，进一步巩固了国产替代的共识，外资机构也上调了其目标价。

本周，恒生指数 (800000.HK)累计上涨3.62%，报26160.15点；同期恒生科技指数 (800700.HK)累计上涨5.2%，报6059.89点；国企指数 (800100.HK)同期累计上涨3.91%，报9363.94点。

轩竹生物-B (02575.HK) 周内涨近76%，上市迄今已涨逾4倍

轩竹生物宣布，其已于德国当地时间2025年10月20日在2025年欧洲肿瘤内科学会(“2025年ESMO”)上以壁报的形式展示了吡洛西利联合来曲唑或阿那曲唑在HR+/HER2-晚期乳腺癌一线治疗的临床III期(BRIGHT-3)期中分析结果。基于BRIGHT-3研究中期数据，中国国家药品监督管理局已于2025年5月14日正式受理吡洛西利联合芳香化酶抑制剂(AI)治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌的新药上市申请。

本次期中分析结果显示，与安慰剂联合内分泌治疗相比，吡洛西利方案可降低47%的疾病进展或死亡风险，且尤其在预后较差的肝转移患者中，疾病风险大幅降低64%，显示出其在难治人群中的突出潜力。在意向治疗人群中，吡洛西利组的ORR达63.5%，显著优于对照组的42.5%；安全性方面，吡洛西利联合方案常见不良事件(如腹泻、中性粒细胞减少等)多为1-2级，可通过支持治疗或剂量调整有效管理，整体安全性可控。

汇聚科技 (01729.HK) 周内涨超22%，年内已涨近3倍，公司有望受益AI算力高景气度及汽车智能化趋势

10月23日，汇聚科技举办投资者日活动，光大证券发布研报称，基于AI算力维持景气度，AI相关数据中心等基础设施带动公司数据中心电线组件、特种线缆、服务器ODM业务收入持续高速增长；汽车智能化趋势推动汽车线缆需求高速增长，叠加控股股东立讯精密收购德国线束厂Leoni AG，后续Leoni AG旗下Leoni K汽车线缆业务和公司相关业务有望持续发挥渠道、技术等协同效应，维持公司“买入”评级。

回顾公司25H1业绩，总营收48.54亿港元，同比增长82.1%，营收高速增长主要系下游AI算力高景气度推动公司数据中心电线组件与服务器组装收入高速增长。毛利润6.43亿港元，同比增长30.4%，净利润3.14亿港元，同比增长47.1%。

公司海外产能逐步释放，产线自动化率持续提升。当前惠州工厂光纤连接器产能充足，如遇订单增长可由单班制切换至双班制以迅速提升产能。另外公司新生产车间即将落成，预计产能将提升20%。海外布局方面，墨西哥新产线已启动，欧洲计划借助Leoni现有厂房进行部分产能导入，将布局更高自动化率的产线以提升生产效率。管理层预计2026年整体产能同比提升约80%。

优必选 (09880.HK) 周累涨超16%，公司近日接连斩获大额订单，机器人领域利好催化密集

消息面上，10月16日，优必选中标“广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装”项目，订单金额达1.26亿元。10月15日，优必选宣布与某知名上市汽车科技公司正式签署人形机器人采购合同，订单金额超3200万元。截至目前，不包括优必选与北京国地共建具身智能创新中心联合开发的马拉松冠军级全尺寸人形机器人天工行者，仅优必选Walker系列人形机器人全年已获得超6.3亿元订单。

此外，二十届四中全会于10月20日至23日举行，会议公报明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略目标。公报强调抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，加强原始创新和关键核心技术攻关。华泰证券认为，AI、具身智能等未来产业或将中长期受益于增量政策，科技自主可控是中长期主题。

值得关注的的是，近期机器人领域利好催化密集，国内人形机器人头部企业持续发布新产品并获得重要订单，智元机器人联合均普智能发布精灵G2；优必选再中标1.26亿大单。另外，宇树全尺寸人形机器人H2亮点突出，在180cm身高下，既能完成芭蕾的旋转、后仰、踢腿等柔韧动作，也能流畅打出出拳、提膝等考验稳定性的武术动作。海外方面，特斯拉近日发布季度财报，马斯克透露称Optimus 3代可能将于明年第一季度发布。

政策与市场共振，半导体产业迎多重利好， 中芯国际 (00981.HK) 周内涨超15%

二十届四中全会于10月20日至23日在北京举行，会议公报明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略目标。全会强调，要抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点。

中泰证券解读认为，本次全会的核心精神是以科技创新破结构瓶颈、以效率改革对冲内卷压力、以高质量发展实现长期稳增长。对资本市场而言，这既是产业结构重定价的起点，也是中长期科技成长与高端制造板块的战略布局窗口。

此外，数据显示，今年前三季度，上海全市实现地区生产总值40721.17亿元，同比增长5.5%。上海三大先导产业制造业产值同比增长8.5%，增速快于全市规模以上工业总产值2.8个百分点。其中，集成电路制造业增长11.3%，人工智能制造业增长12.8%，生物医药制造业增长3.6%。

近期国际环境复杂化，倒逼国内加快芯片自主可控进程。10月8日美方扩大对华半导体出口管制，10月10日中国市场监管总局对高通启动反垄断调查，这些事件进一步强化了市场对国产替代逻辑的共识。外资机构看好中国半导体板块。高盛在10月5日的报告中，将中芯国际H股目标价上调至117港元。

另一方面，本周表现较弱股票如下：

编辑/Hao