Vertiv，作为数据中心电源与散热解决方案的关键供应商，正乘着AI发展的东风，迎来前所未有的增长。第三季度业绩显示，其销售额、利润率及每股收益均超预期，销售额同比增长约28%，达到26.76亿美元。新增订单同比飙升约60%，订单出货比升至1.4倍，积压订单总额创下95亿美元的纪录。分析师认为，数据中心需求正以惊人速度增长，Vertiv的强劲势头和庞大积压订单为其未来几年业绩奠定了坚实基础，估值虽高但因其增长前景而合理。

📈 **业绩超预期增长：** Vertiv第三季度业绩表现强劲，销售额达到26.76亿美元，同比增长约28%，超出公司指引上限。调整后每股收益为1.24美元，显著高于市场预期。这表明公司在当前市场环境下，尤其是在AI驱动的需求下，展现了强大的盈利能力。

🚀 **订单积压创纪录：** 最新数据显示，Vertiv季度新增订单同比飙升约60%，订单出货比攀升至1.4倍，积压订单总额达到创纪录的95亿美元。这不仅反映了市场对Vertiv产品和服务的强劲需求，也为其未来几年的营收增长提供了坚实保障。

💡 **AI驱动的增长潜力：** 分析师将Vertiv的强劲表现归因于AI带来的数据中心需求激增。摩根大通指出，数据中心的需求周期正从“光速”演进至“荒谬的速度”，Vertiv作为关键供应商，正处于这一增长浪潮的前沿。公司庞大的积压订单和持续的项目储备预示着其未来几年将保持高速增长。

💰 **估值合理且具吸引力：** 尽管Vertiv股价在过去一年中表现优异，估值处于行业较高水平，但摩根大通认为其估值是合理的，甚至在考虑其增长前景后，是“最便宜的”之一。分析师预测，在乐观情景下，Vertiv 2027年的每股收益可能达到9美元，比市场共识高出30-50%，显示出巨大的上行空间。

本文作者：龙玥

来源：硬AI

作为数据中心电源与散热解决方案的关键供应商，Vertiv正凭借AI的东风，驶入前所未有的增长快车道。

“AI液冷龙头”Vertiv公布的最新第三季度业绩显示，其销售额、利润率和每股收益等关键指标均实现超预期增长。其中，销售额达到26.76亿美元，同比增长约28%，高于公司指引上限。调整后每股收益为1.24美元，远超市场普遍预期的0.94至1.00美元的区间。

更为引人注目的是，据摩根大通10月23日发布的报告，Vertiv季度新增订单同比飙升约60%，订单出货比升至1.4倍，并推动其积压订单总额达到创纪录的95亿美元。这一强劲势头促使该行将Vertiv的目标价从206美元上调至230美元，并维持“增持”评级。

摩根大通称，Vertiv的业绩表现，尤其是其订单和积压订单的强劲势头，是财报的最大亮点。该行分析师C. Stephen Tusa, Jr指出，数据中心的需求周期似乎正从“光速”向“荒谬的速度”（ludicrous speed）演进。

摩根大通：上行空间巨大，2027年业绩或超共识50%分析师认为，尽管Vertiv股价今年已大幅上涨，但其风险回报依然极具吸引力。

公司庞大的积压订单为未来几年的业绩提供了坚实基础，摩根大通分析模型显示，虽然其对Vertiv 2026年和2027年的每股收益预测已比市场共识高出15-20%，但他们看到了一个“合理的乐观情景”。

在该情景下，基于公司庞大的积压订单和持续强劲的项目储备（pipeline），其2027年的每股收益可能达到9美元，比当前的市场共识高出30-50%。

估值虽高但合理，增长前景是关键

Vertiv的股价在过去一年中表现优异，其估值已处于行业较高水平。然而，摩根大通认为，这种溢价是合理的。

报告分析称，从市盈率相对盈利增长比率来看，考虑到其行业领先的增长前景，Vertiv的估值仍然是“最便宜的”之一。

摩根大通强调，市场共识可能仍低估了Vertiv的增长潜力。该行指出，基于其自身的预测，Vertiv的2026/2027年市盈率为31倍/25倍，已低于市场共识的36倍/31倍；而在其乐观情景下，市盈率将进一步降至28倍/20倍，估值则更具吸引力。

 

本文来自微信公众号“硬AI”，关注更多AI前沿资讯请移步这里

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。