中信建投研报指出，AI带动的算力产业需求旺盛、景气度持续，虽短期可能因为市场波动、关税问题、筹码结构及估值切换等导致板块有所震荡、甚至调整，但我们依然看好，建议基于中长期视角，优配龙头。10月13日，OpenAI与博通宣布达成一项战略合作，双方计划在未来四年内联合开发并部署总功耗达10GW的定制AI芯片及计算系统。加上此次与博通的合作，OpenAI已先后与三家芯片巨头——博通、英伟达和AMD——达成多项算力采购协议，总规模高达26GW。我们认为，OpenAI持续加码算力投资，其它互联网巨头也有望跟进，对于算力投资的景气度无需担忧。