【10月16日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

这几天市场像过山车一样，好一天，坏一天，好一天，坏一天。很多老铁吐槽说，明明是一涨一跌，但是钱却越来少了，这你受得了吗？

哈哈哈，我能体会到这种心情。

我大胆猜测一下，有这种“体感”的老铁应该是科技股持仓比较多。如下图，从10月开始，中证科技(蓝色)已经回调了半个月了，但大盘(黄色)却没怎么跌，所以很多人觉得不赚钱，甚至在亏钱。

再往细了说，科技赛道有俩宝，一个人工智能，一个机器人，如下图所示，近期都有一定幅度的回调。而且从回调深度上来说，都创4.7号以来的新高。

有趣的是，虽然科技在跌，但是人工智能和机器人相关ETF近一周都出现了资金净流入的情况，就比如下面这只机器人ETF(562500)近一周、近一个月都分别净流入了6.88亿、33.32亿。

这种迹象不仅发生在这只基金身上，其他同类的ETF也有不同程度的资金净流入现象。

总之一句话，虽然科技股10月份在回调，但是场内相关ETF并没有出现大规模赎回的迹象，反而还在逆势加仓。——这是不是说明科技的火还没有熄呢？我不好下定论，但从轮动的角度来说，整个三季度科技股确实风光无限，进入10月后目前也调整了一周多了，如果真有反弹需求，我觉得应该就是在近一周内了，不然再回调下去，可能就会跌破一些关键支撑位了。

再说一嘴今天的行情。

大盘依然老样子，既冲不动，也跌不下来，核心原因是3900这个位置确实是十年内的高位，要上去需要一些新的刺激或者需要再横盘磨蹭一阵，但只要不跌下来，场子的热度就还在。

板块方面如下图，今天港股创新药倒是止跌反弹了，这跟前文里我聊的科技股味道很像，你看啊，创新药科和科技都是今年的“当红香饽饽”板块，可进入四季度后二宝都有点疲软，近期回撤幅度也大，不过这类“高标概念”都有一个特征——就是高位既有大跌也有大涨，你看今天创新药的反弹就是例子。

只不过我们要思考的问题是：这种反弹到底是回光返照式的稀缺反抽，还是新一浪前奏。如果这个问题你思考不明白，那你就要看看自己目前的仓位比例均不均衡，是否在某一个赛道比重过大；以及看一下你的进场时机是不是比较早，如果已经在这些赛道上赚了不少了，那么“赚多少才是合理预期”应该是你当下最该考虑的事。

严明的止盈纪律或许会让你在某一个板块上少赚一些，但也会让你避免一些收益回吐，以及有可能会让你高位逃顶，避免被套牢。

中午就说这些。

PS：昨天也夜报里重点说了M1、M2的数据，其实核心CPI的涨幅也是持续扩大的，总之这一组金融数据加强了国内经济回暖的预期，所以四季度我觉得大A应该还是会震荡上行的，只不过指数赚钱，我们如何也能赚钱，这就要在板块的布局和轮动节奏上下功夫了，单从10月的表现来看，我们目前的持仓是跑赢大盘，且跑赢大部分人的。