全球主要存储芯片厂商自2025年起纷纷减产，将重心从传统存储器转向AI驱动的高性能存储产品，如HBM和DDR5。这一结构性调整导致全球存储市场进入“超级周期”，价格大幅上涨，甚至出现DDR4价格高于DDR5的“价格倒挂”现象。尽管短期内国内市场面临采购成本上升的挑战，但长远来看，这为国产存储芯片及其产业链企业提供了难得的发展机遇。长江存储、长鑫存储等原厂有望承接国际大厂流出的市场份额，模组厂商如江波龙、佰维存储等也将受益于库存升值和价格传导，而国产设备与材料商也迎来国产化替代的广阔空间。本次“超级周期”主要由AI基建驱动，其持续性和强度有望超过以往。
💡 全球存储巨头主动减产并转向AI高性能存储，推动市场进入“超级周期”。三星、美光、海力士等厂商为应对AI需求，正收缩DDR4、普通NAND闪存产能，转而投向利润更高的HBM和DDR5。此举导致全球存储芯片价格自2025年第二季度起连续上涨，并出现了DDR4价格高于DDR5的“价格倒挂”现象。
📈 市场价格上涨与供应紧张为国产存储芯片产业创造历史性机遇。国际大厂的减产和转型，导致国内市场供应收紧，价格高企。这促使国内服务器、手机等厂商为了保障供应链安全和成本可控，更倾向于给长江存储、长鑫存储等国产存储芯片原厂以及江波龙、佰维存储等模组厂商导入和试用的机会，从而加速国产替代进程。
🚀 AI基建驱动的“超级周期”具备更强劲的增长潜力和持续性。本次存储芯片市场的繁荣并非由传统消费电子驱动，而是由AI基础设施建设的巨大需求所催化。这意味着本轮“超级周期”的持续时间和强度可能超过以往，为国产存储芯片产业的快速成长提供了前所未有的窗口期，同时也带动了北方华创、中微公司等国产设备与材料商的发展。
⚙️ 国产存储设备与材料商迎来巨大国产化替代空间。在本土晶圆厂扩产和国产存储芯片份额提升的背景下，对设备和材料的需求将显著增加。目前该环节的国产化率仍然较低，北方华创、中微公司等已进入主流存储厂供应链的国内企业，将在此轮市场红利中获得长足发展，为整个国产存储产业链的完善提供支持。
原创 飙叔科技洞察 2025-10-20 18:10 美国
对于国产存储芯片产业来说，这为中国本土的存储芯片及相关产业链企业打开了快速成长的窗口。
2025年以来，全球主要存储芯片厂商相继减产，其中美光预计减产10%，三星预计减产15%，海力士预计上半年减产10%，铠侠自2024年12月开始减产；其实这背后其实是行业正经历一场从“量”到“质”的结构性调整。简单来说，厂商们正主动收缩传统存储芯片的产能，将重心转向AI浪潮催生的高性能、高利润新品。这一变化正推动全球存储市场进入一个被称为
“超级周期” 的强劲上涨阶段。
近期对于经常逛华强北的人来说，可能会直观感受到的是手机、电脑内存或硬盘在涨价，这其实就是上述存储巨头们集体减产而传导下来的结果。那为何要减产呢？对于存储巨头三星、美光、SK海力士来说，主要是为了将传统存储器，如DDR4内存，普通NAND闪存的产能和生产线；从而将产能转移到更赚钱的产品上，因为AI服务器需要HBM（高带宽内存） 和DDR5内存，它们的利润远高于传统产品。当然，各大厂商积极转产还有另外一层因素，那就是削减供应，消耗库存，从而推动存储芯片价格全面回升。
市场不失所望，自从2025年第二季度起，存储芯片价格开启了“连续五个月大幅上涨
”的模式。到10月中旬，部分DDR5内存价格单周涨幅就超过20%。但由于此次产能转移过于快速，从而导致了罕见的“价格倒挂”现象，也就是传统的DDR4内存现货价高于新一代DDR5了。
这种历史上颇为罕见的现象也给中国存储市场带来了一定的挑战，但更多的是创造了难得的历史性机遇。从挑战上来说，主要是国际大厂减产和转型，直接导致国内市场
供应收紧，下游企业可能需要面对采购成本上升的压力；这显然是一个短期的阵痛。
更多的是长期机遇，正是有全球性的供应紧张与价格高企为国产存储芯片厂商创造了绝佳
的历史性契机。由于在外部供应存在不确定性、且国际市场价格高企的背景下，国内的服务器、手机等厂商为了保障自身供应链安全与成本可控，更愿意给国产芯片试用和导入的机会。
首先，国产存储芯片原厂龙头——长江存储 (NAND闪存芯片)和
长鑫存储 (DRAM内存芯片) ，由于直接生产存储芯片，是国产替代的核心。他们
最有机会承接从国际巨头流出的市场份额，实现技术与规模的跃升。其次，国产存储模组厂商也从中受益，如江波龙、佰维存储、德明利等存货充足的厂商，能更好地应对上游供应紧张局面。他们采购存储晶圆进行封装、测试并制成内存条、硬盘等产品。在涨价周期中，其
现有库存会随之升值，并能将涨价传导给下游。
最后，国产存储芯片设备与材料商同样收获了一波市场红利。无论国产存储芯片的份额多大，只要本土晶圆厂扩产，就必须采购设备和材料。这个环节的国产化率仍低，替代空间巨大。北方华创、中微公司等设备商已进入主流存储厂供应链。
特别值得一提的是，目前全球存储厂商的减产并非简单的行业萎缩，而是一次深刻的供给侧改革，其核心驱动力是AI对高性能存储的无限渴求。
因此，此次存储芯片迎来的“超级周期”主要是由AI基建驱动、而非传统消费电子的上行周期，其
持续性和强度可能会超过以往。对于国产存储芯片产业来说，这为中国本土的存储芯片及相关产业链企业
打开了快速成长的窗口。
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