随着时间步入10月中旬，美股第三季度财报季缓缓拉开帷幕。
全球投资者目光再度聚焦于美股市场的七大科技巨头(Magnificent Seven)——苹果 (AAPL.US)、微软 (MSFT.US)、 谷歌-A (GOOGL.US) /谷歌-C (GOOG.US)、亚马逊 (AMZN.US)、英伟达 (NVDA.US)、Meta Platforms (META.US)和特斯拉 (TSLA.US)。
目前，美股三大指数徘徊在记录高点附近，标普500指数 (.SPX.US) 自4月低点以来已上涨逾30%， 纳斯达克综合指数 (.IXIC.US) 同期涨幅约45%，这是一场为期6个月的持续反弹。
近期，OpenAI与英伟达、 甲骨文 (ORCL.US) 、 美国超微公司 (AMD.US) 和 博通 (AVGO.US) 的一系列合作仍不断点燃市场热情。华尔街正在寻找AI热潮将继续助涨股市的证据，而科技巨头的业绩将成为关注焦点。
根据FactSet数据，随着Q3财报季本周拉开帷幕，华尔街预计标普500指数成分股公司第三季度盈利将较去年同期增长8%，这将是连续第九个季度实现利润增长。
值得注意的是，科技公司本季度的业绩预期比其他任何行业都要高，其中软件和半导体公司的业绩预期居首。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的最新预测，三季度美股依然分化明显，科技以超过22%的预期盈利增速遥遥领先，房地产、原材料、工业、金融也达到了两位数，相比之下，消费必需品、能源、医疗保健和公用事业板块利润下滑。
其中，AI依旧为本次财报季的焦点。Markets Pulse调查显示，超过三分之二的受访者认为，由AI驱动的企业业绩表现优异的趋势将会持续。但多数受访者同样认为企业在AI上的花费与其回报并不相称。
在即将到来的财报季中，有一项科目势必会受到格外审视：资本开支，尤其是与AI相关的部分。调查结果的疑虑焦点，正指向了这一巨额支出能否被货币化。瑞银预计今年全球AI资本支出将增长67%至3750亿美元。法国兴业银行策略师数据显示，资本支出占销售额比重达到25年来最高水平。
此外，华尔街仍将密切关注消费者压力的任何迹象，尤其是美国关税的影响。经过数月的高关税影响，三季度财报预计将显示其对企业的冲击。德意志银行分析显示，若无关税影响，标普500三季度盈利增长本可高出一个百分点。
美国银行首席投资官指出，虽然投资者在前几个季度对企业延迟关税指引给予了"通行证"，但这次不太可能如此宽容。"我们预计企业会提供更多明确信息，投资者也会对其容忍度做出更多回应。"
期权市场反映创纪录波动预期。据彭博汇编的标普500成分股期权数据显示，投资者预期财报发布后股价平均波动幅度将达到4.7%，接近7月份创下的2022年以来财报季开启时的最高水平。其中AI和科技股成波动焦点，个股偏斜度比指数更平，交易员更倾向于追逐个别公司的涨势，特别是AI相关股票。
芝加哥期权交易所分析师表示，这个财报季对于AI主题是否继续主导市场将非常关键；在个股层面，大量波动性正在被定价。期权价格的大幅上涨反映出市场对个股剧烈波动的预期，这种波动预期的激增正值市场面临多重挑战之际，投资者对政府关门、贸易政策影响企业盈利以及AI股票泡沫风险的担忧加剧。
業績速遞全新升級，掘金快人一步！快来体验吧>>
编辑/jayden
