本周港美股市场在宏观经济和公司业绩的双重影响下呈现多空博弈。美联储官员的降息信号和缩表预期为市场注入信心，道琼斯、标普500和纳斯达克指数均录得上涨。在热点板块中，燃料电池制造商Bloom Energy因与Brookfield的重磅合作，旨在为AI数据中心提供能源解决方案，股价飙升，成为一大亮点。黄金市场方面，受贸易僵局和降息预期推动，金价持续走高，摩根大通CEO戴蒙和Citadel创始人Griffin等华尔街大佬罕见表态看好黄金，多家机构上调黄金价格预测。此外，爱立信在第三季度业绩超预期，尤其是在利润率和客户协议方面表现亮眼，带动股价上扬。日月光半导体营收稳定增长，并启动新厂建设，展现发展潜力。

💰 鲍威尔暗示降息及缩表可能停止，为美股市场注入信心。全美商业经济协会年会上，美联储主席鲍威尔表示劳动力市场恶化，保留了本月降息的可能性，并透露可能在未来几个月停止缩减资产负债表。这一表态进一步强化了市场对美联储将在10月底降息的押注，提振了投资者情绪，带动道琼斯、标普500和纳斯达克指数在本周收盘时均有不同程度的上涨。

⚡️ Bloom Energy与Brookfield达成50亿美元合作，为AI数据中心提供现场发电解决方案。面对AI行业对电力需求的激增与美国电网容量的挑战，Bloom Energy的燃料电池技术因其快速部署和不依赖现有电网的特性，成为解决能源制约的关键。Brookfield Asset Management的巨额投资将助力Bloom Energy的技术大规模商业化，并推动其在全球范围内设计和交付“AI工厂”，标志着替代能源在AI发展中的重要作用。

📈 黄金价格屡创新高，华尔街大佬罕见看好黄金配置。贸易僵局和降息预期共同推升金价，摩根大通CEO戴蒙和Citadel创始人Griffin等重量级人物开始重新评估黄金的投资价值，认为在当前环境下持有黄金具有合理性。多家机构也上调了黄金价格预测，显示出市场对黄金作为避险资产的信心增强，尤其是在全球经济不确定性增加的背景下。

📊 爱立信第三季度业绩超预期，利润率显著提升。尽管销售额同比有所下降，但爱立信通过出色的运营执行和成本优化措施，大幅提升了毛利率和调整后的利润，超出分析师预期。公司还达成了多项重要客户协议，并在5G Open RAN领域保持领先地位，同时宣布了在加拿大扩大研发和人工智能投资的计划，为其未来发展奠定了基础。

北京时间10月15日凌晨，在全美商业经济协会（NABE）年会上，鲍威尔暗示，美国的劳动力市场持续恶化，尽管政府关门影响了对经济的判断，仍保留了本月降息的可能性。他还透露，美联储可能会在未来几个月内停止缩减资产负债表（缩表）行动。

摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利表示，鲍威尔的最新讲话“巩固了进一步降息的预期”。鲍威尔的讲话进一步强化了投资者的信念，即在一系列通胀和劳动力市场数据走软之后，美联储正准备再次下调利率，从而巩固了市场对10月底降息的押注。

截止周四收盘，道琼斯指数 (.DJI.US)累计上涨1.04%，报45952.24点；同期标普500指数 (.SPX.US)累计上涨1.17%，报6629.07点； 纳斯达克综合指数 (.IXIC.US) 同期累计上涨1.61%，报22562.54点。

燃料电池制造商 Bloom Energy (BE.US) 周累涨超32%创历史新高，年内已涨逾4倍

资产管理巨头Brookfield与燃料电池制造商 Bloom Energy (BE.US) 达成一项合作，旨在通过部署现场发电技术，为AI数据中心提供新的能源解决方案。Brookfield Asset Management将投资至多50亿美元，用于部署Bloom Energy的燃料电池技术。这是Brookfield为支持大型AI数据中心电力及计算基础设施战略的首笔投资。

当下，AI行业庞大的数据中心计划正与老化的美国电网发生冲突，后者往往难以快速部署新增电力容量。Bloom Energy的燃料电池提供了一种可快速部署的现场发电方案，因为它不依赖于现有电网，从而有效绕开了传统电力基础设施的限制。两家公司表示，他们正在全球范围内合作设计和交付所谓的“AI工厂”，并将在今年年底前宣布一个位于欧洲的具体项目地点。此举标志着大型投资者正积极寻求利用替代能源技术，来破解AI发展面临的能源制约。

对于Bloom Energy而言，与Brookfield的合作是其技术在AI领域大规模商业化的重要里程碑。据公司透露，Bloom Energy此前已通过与美国电力公司（American Electric Power）等公用事业公司以及Equinix和Oracle等数据中心开发商的合作，部署了数百兆瓦的燃料电池。这项价值高达50亿美元的新协议，将极大地提升其业务规模和市场影响力。

现货黄金屡创新高，黄金股集体上涨， 纽曼矿业 (NEM.US) 周内涨超15%， 金田 (GFI.US) 、 金罗斯黄金 (KGC.US) 均涨超13%

贸易僵局以及市场对进一步降息的预期升温，推动金价进一步上涨。摩根大通CEO戴蒙罕见表态称持有黄金“有一定合理性”，并预测在当前环境下金价可能轻松升至5000美元甚至10000美元。这是这位华尔街领袖职业生涯中少数几次认为黄金配置"半理性"的时刻。

戴蒙对整体资产估值表示谨慎，称“资产价格有些偏高”，这一判断“几乎适用于当前所有资产类别”。他本人表示不会购买黄金，理由是持有成本达4%，但承认在当前环境下配置一定黄金具有合理性。对冲基金Citadel创始人、亿万富翁Ken Griffin此前也表示，投资者开始将黄金视为比美元更安全的资产。

戴蒙和Griffin对黄金的表态显示，即便是此前对贵金属持保留态度的华尔街领袖也开始重新评估黄金的投资价值。戴蒙提到的4%持有成本主要针对需要储存大量金条的亿万富翁，对于普通投资者而言，小额黄金的持有成本接近零。

此外，美银将2026年黄金平均价格预测上调至每盎司4400美元，峰值目标5000美元。该行分析师指出，白宫“非传统政策框架”将持续利好黄金，包括财政赤字扩大、债务上升、削减经常账户逆差的意图，以及在通胀率约3%的环境下推动降息。关税风险加上市场对美国利率削减的预期，进一步增强了黄金作为避险资产的吸引力。该行承认短期内存在调整风险，但预计2026年仍有进一步上涨空间。

绩优推动股价上扬， 爱立信 (ERIC.US) 周内涨超15%， 日月光半导体 (ASX.US) 涨超13%

爱立信 (ERIC.US) Q3经销售额从去年同期的618亿瑞典克朗降至562亿瑞典克朗，有机销售额（注：剔除并购、剥离等非经营性因素的销售额）同比下降2%。尽管第三季度销售额同比下降9%，但得益于运营优化推动毛利率显著提升，其经调整季度利润仍超出分析师预期，公司第三季度归属于股东的净利润达111.5亿瑞典克朗，同比激增近2倍，高于分析师预期的100亿瑞典克朗。

公司调整息税前利润（EBIT）达155亿瑞典克朗（约合16.2亿美元），高于分析师此前预计的141亿瑞典克朗，去年同期为73亿瑞典克朗。第三季度经调整息税折旧摊销前利润（EBITA）为158亿瑞典克朗(约合16.7亿美元)，而去年同期这一数字为77.6亿瑞典克朗。

该公司经调整毛利率从去年同期的46.3%提升至48.1%，这一增长得益于出色的运营执行与成本优化措施。此外，因剥离Iconectiv业务获得76亿瑞典克朗的资本利得，爱立信息税摊销前利润（EBITA）利润率大幅攀升至 27.6%。财报还显示，爱立信在本季度达成多项重要客户协议，覆盖印度、日本及英国市场。同时，其5G Open RAN（无线接入网）就绪产品组合获高德纳（Gartner）与奥姆迪亚（Omdia）两大机构认证，维持行业领先地位。

另外，爱立信与加拿大出口发展局签署30亿美元合作协议，爱立信将扩大加拿大研发、供应链及人工智能投资。

日月光半导体 (ASX.US) 近日公布，9月营收为605.6亿新台币，同比增长9%；第三季度营收为1685.7亿新台币，同比增长5.3%。此外，日月光半导体于月初在台湾高雄楠梓科技产业园区举行K18B新厂动土典礼，新厂规划地上八层、地下两层，总面积达6万平方公尺。K18B新厂预计2028年首季投产，届时将创造近2000个就业岗位。

另一方面，本周表现较弱股票如下：

编辑/Hao