潜在关税威胁对光模块板块无实质影响，此次 Trump威胁针对中国加税，但目前头部模块厂商已基本实现对美出货全部在海外工厂完成，实际上对不具备充分海外工厂出货能力的二线厂商有更大的影响，利好龙头的格局逻辑。 借机聊一下，二线厂商突破份额的难点:1)常规方案想和一线厂商竞争有难度大，在性能参数和良率上有差距，想破局一般需要推进新方案(如硅光方案、LPO方案等);2)验证周期长，按步骤来说，a测试+β测试→灰度测试→审厂→小批次→大批次，跨度会超过1年，且时间没法把握;3)#价格竞争一般没法在商务上打