①Cantor Fitzgerald分析师认为，人工智能热潮并非泡沫，未来仍有数千亿美元的需求，英伟达在市场上的机会还有很多；②分析师将英伟达目标股价上调至300美元，预计其市值有望达到7万亿美元。
美国金融服务公司Cantor Fitzgerald的分析师周四表示，人工智能（AI）热潮并非泡沫，因为他们认为未来仍有数千亿美元的需求，并相信英伟达在市场上的机会还有很多。
Cantor Fitzgerald由美国商务部长卢特尼克创办。该公司分析师在与英伟达首席执行官黄仁勋和其他管理层会面后，将 英伟达 (NVDA.US) 目标股价上调至300美元，这意味着该股可能会从目前的水平上涨50%以上。
此外，该目标价还意味着英伟达的市值将达到7万亿美元，该公司最近成为首家市值达到4.5万亿美元的公司。
热潮不是泡沫
随着英伟达与一小部分顶级人工智能公司达成数十亿美元的基础设施交易，对人工智能泡沫的担忧日益加剧。但分析师们认为，建设才刚刚开始：未来几年，超大规模芯片制造商预计将再投资数千亿美元。
他们在最新报告中指出，人工智能行业正“以指数级的速度发展”。除了超大规模企业，Cantor Fitzgerald的团队还认为，实体人工智能开发、企业和新云公司（出租图形处理单元）将在“未来几年”推动对基础设施的需求。
“因此，这不是泡沫，我们仍处于这个投资周期的早期阶段，”分析师们表示。
英伟达稳坐“王位”
在Cantor Fitzgerald看来，英伟达与OpenAI的合作将为这家人工智能初创公司的下一代模型提供数百万块GPU，这表明“英伟达希望将OpenAI作为自己的超大规模处理器。”
分析师们表示，这样就可以避免服务器制造商和云服务提供商的利润堆积。利润堆积是指来自供应链不同部分的利润加成，导致最终价格的上涨。
分析师表示，通过去除利润堆积，英伟达芯片和定制芯片之间的成本差距“平均只有15%”。在他们看来，这对两家公司来说是“真正的双赢”，并可能给专用集成电路市场带来压力，后者正对英伟达的主导地位构成了越来越大的挑战。
与此同时，Cantor Fitzgerald的分析师还表示，英伟达的年度产品节奏允许“优化整个人工智能基础设施”，因为客户不仅需要芯片，还需要扩展人工智能部署。英伟达拥有芯片、网络和软件的全栈解决方案。
“简而言之，黄仁勋和团队一如既往地专注和有竞争力，他们正在为胜利而战。我们认为，随着时间的推移，英伟达至少能保有75%的人工智能加速器市场份额。”他们写道。
他们表示，Cantor Fitzgerald团队对人工智能基础设施需求的增长和英伟达在2030年之前市场份额的信心“已经大大增强”。
进入2026年，分析师们预计英伟达每股盈利有望达到8美元，高于华尔街普遍预期的每股6.26美元；到2027年，英伟达每股收益可能达到11美元，高于目前7.36美元的普遍预期。而正是这些差异，使英伟达成为了他们的首选。
最后，分析师们强调，随着该公司继续推动自己在2030年前实现每股收益50美元的“延伸目标”，该股将有更有意义的上涨空间。到那时，华尔街预计人工智能基础设施的潜在市场总额将达到3万亿至4万亿美元。
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编辑/rice
