【申万TMT+机器人+海外科技等】OpenAI 供应链带来哪些机会？ #核心变化： 仅前沿模型已不足以维持优势，OpenAI意欲构建算力+模型+工具+软硬件入口为核心的多层次、高粘性AI生态闭环。从之前依赖Model订阅、API收费的单一变现模式，开始涉足LLM层以上的开发者生态、平台、社交、搜索、流量和硬件资源。为支撑超大规模的推理负载，OAI通过与英伟达/AMD/博通/甲骨文等合作，以资本纽带锁定未来数年GPU/ASIC、HBM、先进制程等关键AI云计算资源供应。 #算力：新链主牵引、基建热