热点要闻
美联储调查：美国9月一年期通胀预期上升，劳动力市场的预期继续恶化
消费者对未来一年物价上涨的预期在9月份上升至3.4%，高于前一个月的3.2%。人们对未来五年的年化通胀的预期也从2.9%小幅升至3%；而对未来三年的通胀预期则保持在3%不变。人们对未来12个月内失业的可能性上升，而对整体失业率的预期也提高。
特朗普“钦点”的美联储理事米兰：通胀风险可控，支持继续降息，预估中性利率或0.5%
美联储理事米兰周二表示，他认为实现“最大就业”和“物价稳定”两大目标之间并不存在严重冲突，并主张美联储应继续降息以应对政策过度紧缩风险。米兰指出，人口增长放缓及特朗普关税政策对通胀影响有限，使他对通胀前景更为乐观，并估计当前实际中性利率仅约0.5%
特朗普称美国将对加拿大征关税，他认为加拿大会非常乐意接受
当地时间10月7日，美国总统特朗普在白宫与到访的加拿大总理卡尼举行会谈，双方就贸易和加沙等议题进行讨论。特朗普表示，美国将对加拿大征收关税，他认为加拿大会非常乐意接受，美国将公平对待加拿大。他形容两国之间的竞争属“天然冲突”，称美国在汽车和钢铁领域已做出妥协，正在研究降低部分关税方案。
资金流入太猛，高盛上调明年底金价目标价至4900美元
黄金继续创历史新高，期金盘中涨近1%、首次收盘涨破4000美元大关。高盛将2026年底黄金价格预测大幅上调至每盎司4900美元，较此前预测的4300美元上调600美元，涨幅近14%。这一调整基于自8月26日以来推动黄金价格上涨17%的"粘性"资金流入，主要来自西方ETF资金流入和央行购买。
美国政府关门将如何结束？高盛预判：10月15日是关键点
美国政府关门已进入第二周，共和党态度“转变”，特朗普表态“愿意跟民主党谈判”。特朗普表示愿就医保问题与民主党谈判，但随后又强调“先复工、后谈判”。核心分歧在于民主党要求临时支出法案纳入《平价医疗法案》补贴条款。本周美国参议院第五次否决众议院临时拨款法案。随着10月10日和10月15日美国联邦雇员和军人发薪日的临近，议员们面临的政治压力正在逐步升级。
高盛预计，虽然关门可能持续几周，但不太可能延续到10月15日的军队发薪日之后，因为如果届时关门仍在继续，现役军人将错过整个薪水。当前两党争论的一大焦点在于将于11月1日到期的医疗补贴法案，高盛认为，一旦特朗普做出愿意讨论健康议题的相关表态，民主党很可能会接受并同意至少短期重新开放政府。
美国共和党参议员称“战略比特币储备”资金可随时启动
周二，美国共和党参议员Cynthia Lummis表示，美国战略比特币储备的资金筹备“可随时启动”、“立法过程漫长艰难，但感谢特朗普总统，战略比特币储备的资金收购可以随时开始。”这番言论暗示财政部可能已具备或即将获得政治支持，以在正式立法前提前启动相关基础设施建设与资金配置。
美股复盘
美股三大指数悉数收跌，标普终结七连涨
周三美股三大指数悉数收跌，标普终结七连涨。纳指收跌153.304点，跌幅0.67%，报22788.363点。标普500指数收跌25.69点，跌幅0.38%，报6714.59点。道琼斯工业平均指数收跌91.99点，跌幅0.20%，报46602.98点。
大型科技股多数下跌，特斯拉收跌4.45%，谷歌A跌1.86%，微软、Meta、英伟达、苹果至多跌0.87%，亚马逊则收涨0.39%，AMD逆市涨近4%。
热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.24%，百度跌超4%，阿里巴巴跌超3%，哔哩哔哩跌近3%，京东、名创优品、理想汽车跌超2%。
部分量子计算概念股强势，昆腾涨超12%。
加密货币概念表现疲软，MSTR跌近9%，BMNR跌超6%，SBET跌超7%。
稀土概念股持续活跃，TMC涨超20%，UAMY、USAR涨超7%，NB涨超6%，UUUU涨超4%。
纽约铝厂火灾冲击美国汽车供应链，美股汽车板块集体下挫，福特汽车跌超6%。有消息称诺贝丽斯公司的纽约州奥斯威戈工厂9月16日发生火灾。受此影响，工厂的主要区域已经停产，预计将持续至明年初。该工厂供应美国汽车产业约40%的铝板材，而福特则是该工厂的最大客户。
特斯拉揭晓“精简版”Model 3/Y，分析师指降价幅度不太够
特斯拉 (TSLA.US) 发布减配后的标准版Model Y和Model 3，起售价分别为39,990美元与36,990美元，配置缩水但降价仅约5000美元，引发投资者和分析师失望；分析师表示：“对这次的发布相对失望，因为价格只比之前的Model 3和Y低了5000美元。”华尔街更进一步的担忧则是，减配版的新车卡在3.5万美元的区间，既有可能分流“高级版”车型的销量，同时也起不到“3万美元以下车型”那样的拉动销量作用。
马斯克的xAI即将完成与英伟达芯片相关的200亿美元融资
据知情人士透露，由埃隆·马斯克支持的人工智能初创公司 xAI 正在筹集比最初计划更多的资金——包括英伟达公司的股权投资——以使其正在进行的融资轮达到 200 亿美元。知情人士称，这笔融资包括股权和债务，将与 xAI 计划用于其位于孟菲斯的最大数据中心“Colossus 2”的英伟达图形处理单元相关联。知情人士称，英伟达将在这笔交易的股权部分投资多达 20 亿美元，这是这家芯片制造商帮助加速其客户人工智能投资的策略。此前媒体曾报道 xAI 的融资规模为上述金额的一半，但其融资规模可能还会继续增长。
矿业公司Trilogy Metals因获美国政府入股，暴涨超210%
周一晚间，特朗普政府宣布批准旨在“释放阿拉斯加矿产潜力”的安布勒路项目（Ambler Road Project）。这项最新动态的核心是，白宫宣布向总部位于温哥华的Trilogy Metals (TMQ.US) 投资3650万美元，以换取该公司10%的股份。美国政府为确保关键矿产供应而直接入股矿业公司的战略，正深刻改变着行业格局，并引爆了资本市场的巨大热情。
甲骨文收跌约2.5%，外媒报道云业务利润率微薄，上季因租英伟达Blackwell亏1亿
媒体称上财季 甲骨文 (ORCL.US) 的服务器租赁业务毛利率14%。这低于许多非科技零售企业的毛利率，且远低于甲骨文传统软件业务约70%的整体毛利率。媒体还称，在某些情况下，甲骨文因小批量租赁英伟达新旧版本的芯片而录得“相当多”的亏损。
黄仁勋：甲骨文的AI云业务将“非常有利可图”
英伟达首席执行官黄仁勋回应了甲骨文 (ORCL.US) 关于其使用英伟达 GPU 的 AI 云业务利润微薄的担忧。黄仁勋表示：“当你首次推出一项新技术时，一开始很可能赚不到钱，但在系统的整个生命周期内，它将带来丰厚的利润。” 他强调了大型 AI 数据中心运营的复杂性，并指出：“甲骨文对英伟达系统的处理并不容易……你必须构建基础设施，提供电力、冷却系统，然后还要运营这些东西。”
AI服务器需求火爆，戴尔翻倍上调增长预期
AI服务器生产商戴尔科技 (DELL.US) 周二上涨3.51%。公司表示，预期未来四年内年销售额以7%至9%的速度增长，同时每股收益（剔除某些项目后）将实现15%或更高的增幅。此前在2023年，该公司曾预估营收增长速度为3%至4%，调整后每股收益增长为8%或更高。
营收同比下滑，积压订单达1550万美元，半导体设备公司AEHR大跌
美股周二，半导体设备公司Aehr Test Systems (AEHR.US) 下跌17%，尽管这家半导体测试解决方案供应商超预期完成Q1目标，并宣称人工智能领域势头强劲，但其公布的第一季度营收为1100万美元，低于去年同期的1310万美元。该公司以关税相关不确定性为由未发布正式业绩指引，此前公布积压订单达1550万美元，并计划将制造产能提升五倍某领先超大规模企业对其索诺玛（Sonoma）系统下达重大订单。
成交额TOP20
港市前瞻
长风药业今日上市，每股定价14.75港元，获近6700倍认购，暗盘一手赚超1.6万港元
长风药业 (02652.HK) 公布配发结果，每股定价14.75港元，共发行4119.8万股股份，每手500股，今日正式上市。上一交易日，长风药业暗盘开盘涨超300%，最高升至62港元；最终暗盘收涨227.46%，报48.3港元。每手500股，不计手续费，一手赚16775港元。
博泰车联与商汤智能科技订立合作框架协议，共同推动人工智能在智能网联汽车等相关领域的融合与应用
博泰车联 (02889.HK) 发布公告，于2025年10月7日，公司与上海商汤智能科技有限公司订立合作框架协议。公司及商汤智能科技基于“资源互补、优势共享、合作共赢”的原则，决定建立长期战略合作关系，并签署合作框架协议，以共同推动人工智能在智能网联汽车等相关领域的融合与应用。本合作框架协议自订立之日起生效，期限为2年。
交银国际：港股“慢牛”行情有望持续演绎 延续“高弹性”+“高股息”哑铃型策略
交银国际发布研报称，9月港股延续震荡上行态势，在中美谈判重启和海外降息预期双重利好助推下，叠加科技板块轮动上涨，对大盘形成重要提振。外部环境延续向好，中美贸易谈判重启，双方就关税削减、出口管制等关键议题展开磋商，市场对双边关系进展预期有所升温。
国庆及中秋长假影响，市场预计将短暂进入“淡季”模式，叠加美国政府短期融资法案不确定性，海外扰动影响或放大。同时，市场对美联储降息时点和幅度仍存分歧，短期内可能仍以“有条件降息”为主调，预期反复或引起市场震荡。
今日关注
关键词：美国EIA原油数据
周三，经济数据方面，可关注美国EIA相关原油数据。
财经事件方面，次日凌晨2点，美联储将公布货币政策会议纪要。
新股方面，港股 $长风药业 (02652.HK)$ 今日上市。
休市方面，A股因国庆节假期休市，沪深港股通双向关闭。
牛牛晨读：
价值投资的奥秘是：独立思考和内心的平静
——沃伦·巴菲特
AI持仓军师上线！一键洞悉持仓，机会风险全掌握
编辑/wendey
