十月配置策略。本文按照自上而下的逻辑，梳理出9只个股与3只ETF。 电子：中芯国际。公司是国内算力代工唯一晶圆厂，受益国产算力芯片放量加速扩产成熟制程景气回暖，下半年稼动率展望积极，全年收入高增。 能源开采：潞安环能。1、现货煤比例高，业绩弹性大。2、煤价反弹启动，需求有望超预期。3、PB仅0.93倍，估值较低。 交通运输：中国东航。国内航线价格到达拐点，航空股盈利底部趋势向上，中国东航具备较强的提价能力且业绩边际改善最大。 计算机：宏景科技。公司作为国内互联网云大厂出海的先锋，有望在云出海的蓝海市场快速成长。 有色金属：华友钴业。1、一体化布局优势显著，湿法镍产能增长贡献稳定增量盈利。2、政策托底镍钴价格中枢抬升，刚果金政策落地明确钴涨价机遇，印尼镍钴产能布局规模领先显善受益。3、绑定优质海外头部客户，积极布局海外前驱体正极材料产能。4，大股东增持彰显公司未来发展信心。 国防军工：新雷能。1、多型重点装备电源主供应商，导弹核心配套企业。产业链矩阵丰富构筑竞争壁垒2、国产替代与装备信息化加速发展，公司成长潜力大；竞争格局优化，龙头引领行业发展3、发力AI服务器等民用领域，为应对需求增长积极布局产能。 非银金融：九方智投控股。公司深耕证券投资咨询领域，以独特的智能投顾体系及MCN流量运营模式，满足投资者多样化需求。小额产品种类持续拓展，优化用户体验并提升客户粘性。2025公司业绩实现显著修复，有望持续受益于市场热度提升。 汽车：吉利汽车。极氪9X等新车销量兑现。 新能源与电力设备：宁德时代。储能高景气延续：国内强制配储向市场化需求转型，叠加海外电价波动催生储能高景气，当前储能电芯“一芯难求”。公司作为全球市占率第一（36.5%）的龙头，深度绑定特斯拉、NextEra等客户，并在中东、澳洲等新兴市场获得大型储能项目订单，在AI数据中心等高增长场景中凭借高安全、长寿命的储能产品获得客户青睐。四季度动力抢装加速：国内新能源车销量淡季不淡叠加海外车企补库需求，四季度动力与储能需求共振，动力业务增长确定性高。当前公司产能利用率维持90%高位，国内产能有序扩产，海外匈牙利工厂和西班牙工厂稳步推进，未来助力海外交付。固态电池技术领跑：公司全固态电池研发进度行业领先，预计2027年小规模量产，2030年规模化应用，技术成熟度达4级（实验室验证阶段），领先同业2-3年。固态电池商业化将重塑行业格局，公司凭借材料体系（硫化物电解质）和制造工艺储备，有望率先抢占高端市场。 ETF推荐。黄金ETF(518880.SH)、电池ETF(159755.SZ)和通信设备ETF(159583.SZ)。 风险提示：市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等。
