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全球加速“右”转！在过去65年的全球化路径下，全球从右向左推进，左翼化阶段呈现出浓厚的普世价值观，这种价值观面向所有愿意接纳该理念的国家与居民，形成所谓全球普惠，旨在让全球每个个体都从中受益。然而，发展到了一定阶段分配总是会失衡的，这就是周期，从2016年开始，当全球发达经济体开始趋向从左向右转变的时候，右翼的价值观与之前全球化推崇的全球理念出现明显差异。简而言之，走向右翼价值观更多地聚焦于本国集体利益，强化本国集体主义。相应地，各国的右翼政策路径与制度也会更加集中于本国利益优先，如推行反移民政策、增加本国补贴、调整投资方向以及改变国际贸易关系和通过关税来平衡失衡等。这种转变反映了全球意识形态的变迁，推动各国政治光谱向右偏移，而政治变化进一步促使秩序政策趋向右翼化。这也是我在2016年开始着手写作的《见证逆潮》一书中所指出的全球历史周期性的必然结果在所有发达经济体开始政治右转（即保守主义右翼上台）后，经济逻辑和市场反应通常会遵循相似的路径，这种现象在全球范围内呈现出一定的共性：在特朗普时期的美国、英国脱欧后的英国、以及近年欧洲部分右翼政府上台时均有体现，而现在随着日本高市当选为自民党总裁，有望成为下一任日本首相的选举结果落地，几乎这种共性已经在所有的发达国家都在逐步的落地生根在财政刺激方面：美国特朗普时期的减税、英国脱欧后的产业支持、欧洲右翼政府的基建投资，日本可能的政策方向都与其类似; 在反移民方面：欧美国家（如意大利、荷兰）右翼上台后收紧移民政策，导致劳动力短缺，推高工资和通胀预期，日本的情况类似但更严重（因人口老龄化);在产业保护方面：全球都在推动供应链本地化（美国CHIPS Act、欧盟的产业政策），日本的半导体战略与之呼应。短期内，这种右翼化的变革将导致不确定性的增加，进而加剧市场对经济的担忧。这无疑会促使货币政策保持相对宽松，以及右翼政策对产业的导向支持、补贴政策等。财政刺激措施将推高财政赤字，汇率可能面临压力，而股市短期内受益于汇率贬值和财政刺激的预期。中期来看：反移民政策的实施和产业保护措施的加强，很可能会对供给侧产生显著的负面影响，导致劳动力市场紧张和生产成本上升。这种情况下，通胀预期可能会逐渐增强，市场对未来物价上涨的担忧加剧。随着通胀预期的升温，长期利率也有可能随之攀升，进而影响企业的融资成本和消费者的借贷成本，对整体经济活动产生一定的抑制作用。长期而言：如果技术进步能够持续不断地推进，并且产业再分工能够顺利实现，那么经济的潜在增长率将有望得到显著提升。技术进步可以提高生产效率，降低成本，而产业再分工则有助于优化资源配置，提升整体经济的竞争力。在这种情况下，汇率和资产价格可能会因此受益，呈现出稳健上升的态势。然而，需要注意的是，政策的不确定性也可能在这一过程中引发市场波动，投资者对未来的预期可能会因政策变化而出现摇摆，从而导致汇率和资产价格的波动性增加。利率曲线陡峭化
