市场押注宽松加码
日本首位女首相将至，“高市早苗交易”已经率先掀起风暴。
周一，日经225指数涨超4%，突破47800关口，创历史新高；日本东证指数涨约3%，突破3220点，续创历史新高。
日元大幅承压。截止发稿，美元/日元突破150关口。
日本长期国债收益率显著上升，40年期国债收益率一度飙升超3.5%。
“早苗经济学”将至？
日本政坛新风暴将至。
上周六，被称之为“女版安倍”的高市早苗赢得了自民党领袖选举。
不出意外的话，几天后她将成为日本史上首位女首相。
据悉，现年64岁的高市早苗，是日本右翼政客代表人物之一，并以极端保守立场著称。
她曾在安倍晋三担任首相期间两次入阁，出任总务大臣等职务，主张修宪、强化国防，延续“安倍经济学”框架。
去年，她在自民党总裁选举决胜轮中败给现任首相石破茂。
高市的胜选，被市场解读为“安倍经济学”可能回归的信号。
为此现任首相石破茂称，“希望她不会将日本带入歧途”。
在当选日本自民党第29任总裁后，高市早苗明确表示，将优先应对通胀问题。
政策选项包括增加对地方政府的补贴，甚至不排除下调消费税。
她强调政府与日本央行应在经济政策上保持高度协调，并曾公开批评日本央行加息为“愚蠢之举”。
这一立场强化了市场对日本央行将继续维持宽松政策的预期，也使得原本押注央行加息的投资者重新评估其策略。
日本金融市场风暴
当前，日本金融市场已经迅速进入重新定价模式。
长期以来，高市早苗被视为不支持快速加息的“鸽派”代表。
巴克莱经济学家认为，2025年内日本央行再次加息的可能性有所下降。高市早苗展现的立场表明，与竞选期间相比，其鸽派基调未来可能会进一步增强。
澳新银行外汇研究主管Mahjabeen Zaman进指出，高市的胜选很可能导致日元持续疲软，即使经济数据支持更鹰派的立场，央行也可能选择观望，以应对政治和财政不确定性。
Pelham Smithers Associates董事总经理Pelham Smithers表示：
“债券市场希望看到高市早苗的促增长策略不会扩大公共部门赤字，否则可能会进一步引发日元抛售。不过，日元多头可能会指出，日本央行更有可能通过更激进的货币紧缩政策来抵消财政刺激政策的加码。”
摩根士丹利三菱日联证券策略师认为，随着高市早苗赢得日本自民党党魁选举，日本股市本周初有望大幅上涨。
“预计她积极的财政立场将提振市场信心，从而带来股市的正面反应。”
他指出，在高市早苗胜选后，日本国内股市可能出现向成长股的轮动。
