2025年9月25日 星期四 我的私人日记：

【第4期定投】

天弘光伏           011103   不加

【投机】

中证2000增强   019924  不加

天弘中证证券    008591  不加

【当前成本】

天弘光伏           86K

中证2000增强    9K

天弘中证证券     3K

华泰量化阿尔法  12K

天弘食品饮料     12K

华泰恒生科技     12K

富国A500          12K

嘉实上海金        9K

【9月25日 星期四 午评】

今天都不加，也不走。

今天早上云计算猛得一批，看的我口水都下来了。我早上还跟朋友调侃说，没有AI的孩子像根草，真的太影响道心了。

虽然有点眼红，但我也打心眼里高兴。因为节前的这波抛压，被科技股的爆发给完全冲淡了，这对整个市场来说是幸事一桩。即便我现在没有芯片或者云计算的仓位，但是无碍，轮动马上会来的。

不信你们可以回想一下，今年2-4月是科技股领涨，后来4-7月就变成了创新药独大的行情，直到8-9月份，资金在各个板块之间的轮动加快了很多，几乎没有锁死的领头羊，带头的板块每天都在更替。所以只要保持这种慢牛节奏，何愁轮不到我们？

另外再跟大家透露一个消息，近期很多私募也在寻找“第二战场”，他们认为科技赛道（人工智能、算力、半导体设备）已经很拥挤了，他们也在开辟新的、价格相对合理的赛道，比如家电、储能、新能源、券商等消费类和周期类资产。有私募大佬自嘲说，即便被人骂老登，也依然要保持谨慎，市场从来不缺赚钱机会。

随着行情走俏，总有人问我：XX赚了多少了该不该止盈，我还是那句老话，你觉得赚够了，什么时候走都是对的。一旦再次被套住你想走也走不了。走了之后也别一直在那里马后炮，说要是不走又能多赚多少之类的话，没意义的。这次不走侥幸多赚点，下次也会让你多亏的。

今天央妈开展6000亿MLF（中期便利借贷）操作，意味着9月内央行MLF实现净投放3000亿，这是央行连续7个月加量续作，说明 货币政策方面依然是适度宽松状态。不过债市最近真的是一言难尽，其实科技股没有爆发前，债市还能勉强度日，佝偻前行，但是随着9月份科技行情的持续爆发，就像年初2月那样，债市再次承压了。

我只能说现在割债肯定不是一个明智的做法，很多人一开始以为自己能持有债基半年甚至一年以上，但真当遇到这种阶段性调整时，就道心不稳了。有时候真是觉得，每个人要熟悉一个投资品种，真的要走完属于自己的那段亏钱之路，否则真的很难跟过来人有共鸣。

距离十一假期还有三个交易日，这三天里，如果我们持仓的这些基金有回调，我很可能还会补仓。总之10月不看空，指数即便冲不上3900也不会下来太多，顶多就是继续横盘震荡，而板块之间的轮动我觉得就是我们加仓或者阶段性止盈的时机，这才是慢牛行情里的正确姿势。

就说这些吧。