核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。 短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。 行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。 ➠国内：政策驱动独立储能经济性显现。 136号文后，河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地，部分项目IRR达5%-6%（内蒙古长周期补偿机制超10%），激发投资热情。 8月国内