报告要点 [Table_Summary] 国内汽车热管理龙头，开辟数据能源和机器人新赛道。汽车端，新能源转型下乘用车热管理量 价齐升，公司收入主要增长动能；商用车总量企稳叠加公司新能源重卡零件突破，业务迎来向 上拐点。数字能源端，海外液冷出现供需缺口，公司先发优势卡位赛道，同时储能和充换电等 产品逐渐放量，公司第三条增长曲线开启。机器人端，“1+4+N”方式布局具身智能，打开长期 成长空间。预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 9.6 亿元、14.8 亿元、18.6 亿元，对应 PE