编者按：《本周港美股牛股》栏目每周紧跟市场动态，盘点港美股市场周度表现，帮助牛友梳理当周热点板块、强势个股及重大新闻，寻找具有赚钱效应的投资题材。
当地时间9月25日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税。措施包括对所有进口重型卡车加征25%关税；对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税；对进口家具征收30%关税；并对专利及品牌药品加征100%关税。
当地时间9月24日，美国商务部工业和安全局官网上发布了两则联邦公报，宣布已于9月2日启动了对进口机器人和工业机械以及对进口医疗设备等的232调查。这被视为特朗普将对这些行业采取关税行动的前奏。
截止周四收盘，道琼斯指数 (.DJI.US)累计下跌0.79%，报45947.32点；同期标普500指数 (.SPX.US)累计下跌0.89%，报6604.72点； 纳斯达克综合指数 (.IXIC.US) 同期累计下跌1.09%，报22384.7点。
左拥英伟达，右抱台积电！媒体曝英特尔与台积电洽谈投资或合作，英特尔 (INTC.US) 周内再涨近15%创年内新高
继上周四 英伟达 (NVDA.US) 与 英特尔 (INTC.US) 官宣双方将合作开发多代数据中心定制产品和PC产品之后，美东时间9月25日，华尔街日报报道称，英特尔已与 台积电 (TSM.US) 接洽，商讨投资或制造合作事宜。
在美国政府收购英特尔10%的股份后，英特尔首席执行官陈立武正寻求与苹果、台积电等公司建立投资和制造合作伙伴关系。特朗普政府一直在利用其影响力帮助英特尔重振颓势。几个月来，商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）和其他政府官员一直在敦促科技公司与英特尔加强合作。英特尔曾长期保持全球最大半导体公司的头衔，后来被台积电等公司抢占。
今年8月，在与特朗普政府进行谈判之际，日本软银集团向英特尔投资了20亿美元。全球市值最高的公司英伟达也于本月初向英特尔投资了50亿美元。软银首席执行官孙正义和英伟达首席执行官黄仁勋都明确支持政府的技术议程，其中包括增强国内半导体制造能力和大力推动人工智能行业所需的数据中心建设。 据媒体此前报道，今年早些时候，英特尔暂停了大规模融资计划。知情人士称，该公司可能在年底前重启筹资行动，吸引私募股权及其他机构投资者。
宣布10亿美元加速股票回购计划，并将回购计划整体扩大50亿美元， 迈威尔科技 (MRVL.US) 周内涨近13%
迈威尔的股价今年已下跌30%，成为2025年芯片板块表现最差的股票之一。但从周三宣布的10亿美元加速股票回购计划来看，迈威尔的管理层似乎认为该股被低估了。
迈威尔科技与一家金融机构达成的这项协议，将迅速回购价值10亿美元的股票。首席执行官Matt Murphy在声明中表示，这一行动“体现了我们对业务的信心和对公司股票内在价值的认可，同时我们将推动持续的营收和现金流增长。”他特别提到，迈威尔拥有“强劲的资产负债表”，使公司能够“灵活地继续投资长期增长，尤其是在我们追求AI加速基础设施这一庞大且快速扩张的机遇时。”
此外，迈威尔还宣布将其股票回购计划再扩大50亿美元。截至8月2日，该半导体公司在此前的授权额度中还剩余约20亿美元，但自那以后已回购了3亿美元的股票。摩根大通认为新的股票回购计划“彰显了管理层对公司未来增长前景的信心”。
牵手英伟达并加码AI，多家券商上调目标价， 阿里巴巴 (BABA.US) 周内涨近8%，年内累涨超110%
周三，在2025杭州云栖大会上，阿里云和英伟达在Physical AI（物理AI）领域达成合作，阿里云人工智能平台 PAI 将集成英伟达Physical AI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。
阿里在原本3年3800亿元人民币AI投资的基础上，预期进一步追加投资。据花旗估算，阿里将提前完成其3800亿元人民币投资计划，随着阿里云全球数据中心显著扩容，未来几年阿里云收入势必提速，在2026至2028财政年度分别增长30%、32%、25%，利润率保持稳定。摩根士丹利指出，现在只是人工智能革命的开始，阿里云数据中心扩容的积极基调提升了市场对其持续高强度投资的信心。按照该行预测，阿里云数据中心容量在2022年约为2.5吉瓦（GW），到2032年将增至25吉瓦，相当于阿里云在2026年至2032年期间每年新增大概3吉瓦容量，这将对数据中心营运商有利。
基于2027财政年度收入预测，花旗给予阿里云5.5倍市销率（P/S）估值，较此前的5倍有所提高，阿里云估值达到1560亿美元。花旗分析师Alicia Yap维持阿里巴巴买入评级，并将目标价从187美元上调至217美元。瑞银表示，2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模相比2022年将提升10倍，意味着阿里云未来两年的收入增速或较市场预期更快。该行将H股目标价上调至210港元，美股目标价上调至216美元，评级“买入”。摩根士丹利则持续看好阿里巴巴作为中国最佳AI赋能者的地位，重申阿里巴巴目标价200美元，评级“增持”。
另一方面，本周表现较弱股票如下：
编辑/Jamie
