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美团的核心壁垒在于其成熟的经济生态系统，该系统保证了用户、商户、骑手和平台的基本利益。美团通过规模效应提升了议价权，但同时也面临利润分配的压力。京东的入局对美团构成挑战，但也可能促使市场向多赢方向发展。美团的优势在于执行力、组织力和战略眼光，但最实际的壁垒是其已经建立的经济体系。
🛒 美团的核心壁垒是其成熟的经济生态系统，该系统保证了用户、商户、骑手和平台的基本利益，通过规模效应提升了议价权。
👨🍳 美团通过保持经济系统的健康运转，既保证了商家的利润，也实现了平台的持续变现，但过度抽佣可能导致商家压榨利润，影响服务品质。
🛵 骑手群体是美团的基础设施，外卖员的供给充足，这是美团教育市场的结果，类似于快递物流和支付之于拼多多。
🛍️ 美团和饿了么用10多年时间烧了千亿打造了双边网络，商户和用户是美团的核心资源，但建立新的经济生态系统需要巨大的投入。
🤔 外卖市场是否也能像电商一样出现不同垂类，这个命题是否成立，个人尚未想清楚。外卖的规模效应门槛似乎也更高，单量密度不到一定程度可能注定赚不到钱。
原创 信息平权 2025-04-21 16:12 上海
美团的核心壁垒到底是什么
JD的一通操作，从“内部视频泄露”，到二选一反抗信，都能变成热点和营销造势的手段。这说明现在的东哥，“网感”很强。孰对孰错不重要，抓住了对方舆论弱点猛攻，师出有名更重要。比如美团真的千亿利润了？太久不跟美团差点被唬住了。看了眼外卖最多算1600亿收入，大概350亿营业利润，按照日均6000万单外卖，1500万单闪购，外卖单均利润1块4，闪购单均利润3-4毛零售的核心可能是周转率，而周转背后就是单量和交易频次。频次也是当年拼多多能崛起的一个重要支撑点，也是美团即时零售能在整个零售大蛋糕中切出一块的关键。外卖就是零售里面最高频的垂类，通过高频再去切闪购、同城电商等低频，不能说降维打击，毕竟零售是容纳“多快好省”多样化的，但对低频一定是个威胁。而京东，秉持高ASP高端化品牌定位和用户心智，但反面，就是零售平台中最低的交易频次。左边是电商白热化格局，右边同城即时零售可能面对美团配送网络的威胁。主动出击可能就是东哥最终的战略选择。那么大家最关心的问题来了，美团的护城河到底是什么？所有人都在说：用户、商户、配送网络，双边+网络基座的规模效应。规模越大，平台在其中议价权越高，压榨更多利润。用户可以隐形提价，让商户内卷提高抽佣，配送供给越来越充裕带来的单均配送成本下降。但配送这一点自从反垄断和社保之后，成本逐渐刚性。说实话在技术突破显著提升配送效率之前，已经没多少压价空间。因此利润只能向交易端伸手，而那是一个经济生态系统，让商家赚到钱，才能从总利润盘子里面抽成。美团既要保持经济系统健康运转下去，也要持续抽佣从这个系统中变现。这就难免会倒逼，美团抽得越狠，商家会自发去找方法压榨利润，而餐饮业去挤利润，难免就走向了偷工减料和以次充好。3年前饿了么还“健在”的时候，至少牵制了平台本身的利润空间，受益的是商家、骑手、以及消费者。但随着饿了么日渐式微美团80%份额，平台收割的开始，损害的一定是上述三者的利益。这不可能多赢。因此JD杀出来开始卷外卖，先不说“道德大旗”是否成立，但本质上对消费者、商家、甚至骑手群体，都是好事。美团的核心壁垒是什么？太多角度了。执行力、组织力、甚至王兴战略眼光。这都太务虚了。可能到今天最实际的，是美团这个已经成熟的经济体系，至少保证了各个利益方的基本生存底线。骑手可能获得最低单量保证、商家获得足够的曝光频次和交易频次、消费者可以获得足够的选择多样性JD这事要成，需要在三方面烧出规模。骑手群体到今天，可能是相对简单题。今天还在电梯问外卖小哥，现在大环境下，外卖员供给真不是问题...这属于已经被美团教育好的“基础设施”，就好比快递物流和支付之于PDD。而商户和用户，是美团和饿了么用10几年烧了千亿打造的双边网络。一边要足够多的商户留住用户，一边要足够多的单量留住商户。今天试了下京东外卖，当发现没找到楼下的星巴克，我就秒关了...说到底，要建立JD外卖自己的经济生态系统。零售好的一点是，容纳多样性。就好比电商斗到今天多家并存。外卖是否也能像电商“多快好省”一样出现不同垂类？这个命题是否成立？个人还没想清楚。一是单用户频次显著高于电商，其实心智粘性挺强的。二是外卖的规模效应门槛似乎也更高，说白了就是，单量密度不到一定程度，可能注定赚不到钱。PDD百亿补贴，去冲击的是一个每年接近2000亿利润的蛋糕；现在一个300亿利润蛋糕的市场，最终能补贴抢来多大好处？这笔账现在JD不算，可能早晚也要算。可能从终局角度，我们最终还是只需要一张即时配送网络，效率最高，而效率节约出的成本，能在这个经济生态系统中合理分配，让商家赚到钱，让骑手能养家，让消费者能获得品质和实惠。同时也得让平台赚到合理利润，否则谁还愿意经营这张网络呢？只不过当平台抽成过高的时候，是需要一个钳制力量，校准一下分配，保障一下参与方利益，最重要的，维护消费者权益。毕竟这个四角博弈里面，消费者是最终的羊毛…黄金做多力量来自东边，解读上传了。我们在慢慢组建星球微信群，人实在太多，大家进星球后注意看入群方式。更时效性的内容会实时推送到微信群
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