旭光电子（600353.SH）投资价值分析报告：光刻机与可控核聚变双轮驱动的稀缺标的 核心观点： 旭光电子凭借其在电真空器件领域的深厚积累，成功切入光刻机与可控核聚变两大国家级战略赛道，通过兆瓦级四极管和氮化铝材料实现技术突破与国产替代，成为A股稀缺的高端装备核心部件供应商。短期看产能释放与订单兑现，中长期受益于半导体自主化及能源革命红利，业绩增长确定性显著。 一、光刻机业务：国产替代核心受益者 1. 技术壁垒与客户认证公司大功率电子管已通过德国客户及国内头部光刻机厂商验证，应用于光刻机射频电源