参考：从寒王代表的芯片，类似Nv23年的超预期开启，后续光模块（链接），服务器（代工），PCB（集成化），电源（功率），液冷（散热）等一系列大级别机会 选股： 1、海外算力，盈利增速运行至高位，行情源自盈利高位持续性超预期，选股重点把握新技术扩散2、国产算力，盈利处在释放早期，行情源自盈利加速释放，选股重点重视赛道龙头 3、AI应用，盈利处在释放初期，行情源自盈利线索显现，选股重点在于识别龙头 ▶受益于未来云计算等需求增长、产能供给提升、ASIC发展加速的海光信息、GPU寒武纪、ASIC芯原股份