文 | 半导体产业纵横
近年来，CMOS图像传感器（CIS）市场持续升温，成为半导体行业的一大亮点。近日，国内三大CIS巨头——豪威、思特威、格科相继发布上半年财报，均展现出强劲的增长势头。这不仅标志着CIS市场的复苏，更预示着新一轮增长周期的开启。那么，究竟是哪些因素推动了CIS市场的火爆？三大巨头的表现又透露出哪些行业趋势？本文将深入剖析三大 CIS 厂商的半年报。
多元化需求助力CIS
上半年CIS市场的快速增长，主要得益于以下几大驱动因素：
汽车电子市场的爆发正在重塑CIS 行业的增长曲线。随着L2 + 级自动驾驶车型渗透率突破 30%，单车搭载的摄像头数量从传统的 2-3 颗跃升至 8-12 颗，高清前视摄像头、环视摄像头、舱内监控摄像头形成多层次需求。豪威在该领域 30% 的同比增长，印证了其车规级 CIS 在高动态范围、低光性能等指标上的竞争力；思特威 107.97% 的增速则显示出后发厂商在特定细分车型供应链中的突破能力。值得注意的是，车规CIS 的认证周期通常长达 2-3 年，当前的业绩增长实际反映的是 2022-2023 年的项目储备，这意味着未来两年该领域的增长惯性仍将持续。
安防监控市场正经历从"看得见" 到 "看得清" 再到 "看得懂" 的升级。4K/8K 高清化推动 CIS 像素从 200 万向 500 万、800 万跃迁，AI 智能分析则要求传感器具备更高的帧率和更低的功耗。思特威 15.5 亿元的安防收入中，采用 SmartFSI 技术的产品占比超过 60%，这种将智能功能集成于传感器端的方案，有效降低了后端处理器的算力压力。豪威 8.27 亿元的安防营收虽增速不及同业，但在星光级夜视、宽动态等高端场景的市占率持续提升，反映出市场需求的分层特征。
运动相机、AI眼镜、机器视觉等新兴应用场景迅速崛起，为CIS市场注入新活力。运动相机凭借其便携性和出色的拍摄效果，受到越来越多户外运动爱好者的青睐。根据。根据Frost & Sullivan统计，2023年全球智能运动相机/移动全景相机市场规模分别为314/50亿元，预计2027年达到514/79亿元；2023年全球智能运动相机/移动全景相机出货量分别为4,461/196万台，预计2027年达到6,907/316万台。竞争格局方面，运动相机中高端市场由GoPro和大疆主导，入门级市场白牌厂商较多；全景相机市场影石一家独大。
中金研报认为，“记录生活”的新兴需求及社媒破圈带来远期增长潜力，应用场景扩展是厂商差异化的关键。手持智能影像设备凭借亲民的价格，已然实现了可与传统相机相媲美的拍摄效果。不仅如此，它还在续航能力、拍摄视角以及应对极端环境等方面，弥补了手机影像存在的短板。基于这些优势，我们认为，它有望像智能手表、TWS 耳机一样，成为手机的重要可选配件。同时，其出色的易用性得益于配套手机 APP 所具备的快速编辑与发布功能，从这一角度来看，它也可以说是手机影像功能的进一步延伸。该产品的兴起，一方面是对传统相机形成了替代之势，另一方面则是满足了人们在记录和分享生活过程中的细分需求。
与此同时，AI眼镜作为智能穿戴设备的重要分支，正逐渐从概念走向现实，其对微型化、低功耗CIS的需求十分迫切；机器视觉在工业制造、物流仓储、智能检测等领域的应用也日益广泛，推动了CIS市场的多元化发展。豪威在新兴市场的收入同比大增249%，其中全景与运动相机、智能眼镜等应用贡献显著。
巨头们各显其能，亮点迭出
- 豪威集团：多元化布局成效显著
豪威在今年上半年营业收入139.56亿元，同比增长15.42%；归属于上市公司股东的净利润20.20亿元，同比大幅增长48.48%。其主营业务包括图像传感器解决方案、显示解决方案、模拟解决方案、半导体代理销售四个部分，其中图像传感器解决方案上半年营收达到104.46亿元，同比增长11.1%，占到总营收的74%。
数据来源：公司财报半导体产业纵横制表
豪威集团汽车CIS 产品覆盖 ADAS、驾驶室监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视与全景影像等应用场景。其基于 TheiaCel 技术的最新一代汽车图像传感器，关键性能指标处于行业前列。2025 年上半年，公司汽车 CIS 业务营收约 37.89 亿元，同比增长 30.04%。同时，公司推出采用Nyxel 近红外技术的传感器新品，应用于驾驶员监控系统，以丰富车规级产品矩阵。
在智能手机CIS 领域，其近期推出5000 万像素一英寸高动态范围产品 OV50X，已量产交付，应用于旗舰高端智能手机的视频拍摄。在 5000 万像素主流像素段，其正在计划推出多款不同像素尺寸、具备高动态范围及低功耗等性能的新产品。2025 年上半年，该公司2 亿像素 CIS 产品已通过客户验证导入。受主力产品进入生命周期尾声影响，2025 年上半年其智能手机领域营收有所下滑，而新产品布局为后续业务发展提供支撑。
模拟解决方案需求显著回暖，车载模拟芯片高速成长。豪威的模拟解决方案主要包括模拟IC 及分立器件，随着消费电子等行业库存去化完成，需求显著回暖，25H1其模拟解决方案业务实现营收7.67亿元，同比增长20.88%。上半年其车用模拟IC实现营收1.20亿元，占模拟解决方案业务的 15.66%，同比增长45.51%。
- 思特威：三大核心市场全面开花
思特威2025年上半年实现营业收入37.86亿元，较上年同期增长54.11%；实现归属于母公司所有者的净利润3.97亿元，较上年同期增长164.93%。公司在坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立发展方向的同时，加强多元业务布局，在各个市场尤其是智能手机和汽车电子领域持续深耕，加大产品研发和市场推广力度，推动产品销售增长。
数据来源：公司财报半导体产业纵横制表
智能手机图像传感器是思特威最大的业务板块，2025 年上半年为公司贡献营收 24.8 亿元，在总收入中的占比达 58.2%，同比增长 18.9%。这一增长态势主要源于其在高分辨率传感器和光学防抖技术上取得的突破，凭借这些技术优势，上半年思特威成功扩大了在主流手机品牌中的市场份额。
从市场调研数据来看，思特威在全球智能手机图像传感器市场的份额有所提升，从2024 年的 10.5% 上升至 2025 年中的 12.3%，进一步巩固了其全球第四的市场地位。其推出的采用0.56μm 像素技术的新型传感器，已在多家品牌的旗舰机型中得到应用，技术水平正逐步接近国际领先企业。
汽车电子业务是思特威增长最快的板块，2025 年上半年实现营收 8.9 亿元，同比增长 68.3%，在总营收中的占比从 2024 年同期的 15.2% 提升至 20.9%。随着智能驾驶等级的不断提升，单车配备的摄像头数量持续增加，这为图像传感器市场带来了巨大的发展机遇。
- 格科：高像素产品战略初显成效
格科预计上半年实现营业收入34.11亿元-38.09亿元，同比增长22.27%至36.51%。2025年上半年，格科1300万及以上像素产品的收入超过10亿元，占手机CIS产品业务约46%，3200万及以上像素产品出货量已超过4000万颗，高像素产品收入比重进一步提升，标志着其创新的单芯片高像素芯片集成技术得到市场的进一步认可。
数据来源：公司财报半导体产业纵横制表
拆分业务来看，报告期内，格科 CMOS 图像传感器收入 29.28 亿元，占总营收的 80.51%。其中，手机应用收入 22.12 亿元，占比 60.88%，上半年销售数量 5.24 万颗；非手机应用收入 7.15 亿元，占比 19.69%，上半年销售 1.4 万颗。显示驱动芯片上半年收入 7.06 亿元，占比 19.41%，销量 2.49 万颗。
在手机CMOS 图像传感器方面，报告期内，格科基于其最新GalaxyCell®2.0 工艺平台，已形成覆盖 0.61μm、0.7μm、0.8μm、1.0μm 等各系像素规格的全系列产品。不同规格的 1300 万、3200 万、5000 万像素 CIS 产品成功实现品牌客户导入并量产。今年上半年，格科 1300 万及以上像素产品的收入超过 10 亿元，占手机 CIS 产品业务的约 46%，3200 万及以上像素产品出货量已超过 4000 万颗，高像素产品收入比重有所提升。
非手机CMOS 图像传感器领域，格科推出了新一代2.35μm 200 万像素图像传感器产品，该产品在像素工艺与电路设计上进行优化，改善了噪声水平，提升了低照感光度。在汽车电子领域，该公司首颗 3.0μm 130 万像素产品已在客户端调试。此外，在 AI 眼镜领域，该公司上半年已有 500 万像素 CIS 在 AI 眼镜项目实现量产。
强者恒强，国产厂商崛起
从当前竞争格局来看，索尼、三星两大巨头凭借技术和规模优势占据鳌头，但豪威、格科、思特威等国产厂商正激流勇进，不断缩小与国际巨头的差距。CIS行业是高度资本密集、技术密集型产业，中小企业往往难以负担或难以在短时间内突破高端技术研发，行业呈现寡头垄断态势。
国产厂商近年来在技术创新和市场拓展方面取得了显著成效。一方面，通过持续加大研发投入，提升产品性能和技术水平，在高端市场及汽车CIS等新兴领域取得突破；另一方面，受益于国内晶圆代工和封装测试等产业链配套能力的提升，国产CIS厂商获得了更多的传统市场应用机会，并在新兴领域进一步提升了市场份额。
当CIS市场的竞争从单一性能比拼转向场景化生态构建，国产厂商的崛起路径正变得愈发清晰。汽车电子的长周期认证、安防监控的智能化演进、新兴终端的形态创新，不仅在重塑市场格局，更在倒逼产业链上下游形成更紧密的协同——从晶圆制造的工艺适配到算法与硬件的深度耦合，每一个环节的突破都可能成为下一个增长引擎。
全球CIS市场的热闹背后，实则是一场关于“感知边界”的竞赛。当机器视觉开始替代人眼在工业流水线精准作业，当车载摄像头成为自动驾驶的“神经末梢”，当可穿戴设备的微型镜头记录下生活的更多细节，CIS其实已超越了“图像传感器”的传统定义，成为连接物理世界与数字世界的关键接口。在这场竞赛中，中国厂商的快速成长不仅是市场份额的此消彼长，更折射出半导体产业从“技术跟随”到“场景定义”的角色转变。
更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App
