📈 交易员预期美联储年内将大幅降息：债券市场交易员正显著增加对美联储在今年剩余三次政策会议中至少实施一次50基点降息的期权押注，显示出市场对未来货币政策走向的预期变化。

📉 劳动力市场降温影响政策预期：尽管通胀数据仍显顽固，但劳动力市场的降温迹象正促使一部分交易员担忧经济前景，并因此对未来几个月可能出现的更激进降息进行风险对冲。

📊 SOFR交易流反映鸽派押注：与SOFR相关的交易活动显示，12月期权合约的需求正在上升。这些合约的盈利与美联储在9月、10月和12月会议中累计降息两次50基点或三次25基点相关，表明市场预期比当前掉期合约定价更为鸽派。

【交易员加大押注：预计美联储年底前将启动50基点大幅降息】金色财经报道，债券交易员正在加大期权押注，预计美联储将在今年剩余的三次政策会议上至少实施一次50基点的降息。 市场预测官员们将在周三进行2025年首次降息，其中25基点降息被视为最可能的结果。但尽管通胀保持粘性，劳动力市场降温正促使部分交易员对冲经济前景恶化导致未来几个月更激进降息的风险。 本周与担保隔夜融资利率（SOFR）相关的交易流显示，对12月期权合约的需求正在上升——这些合约将在美联储12月10日政策声明发布两天后到期。SOFR对美联储政策预期高度敏感。 这些头寸将在美联储9月、10月和12月会议中累计实现两次50基点降息或三次25基点降息时获利。这些交易反映出比掉期合约当前定价更为鸽派的路径——掉期合约预计到12月会议累计降息约70基点。

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