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财联社9月15日讯（记者 何凡）一笔早在去年10月就完成的收购交易，如今却要求资产出售方返还差额近4亿元。从动保领域转战“人保”赛道，海利生物（603718.SH）多元化业务版图的拓展似乎并不顺利。
今日晚间，海利生物公告称，今年以来，由于受价格战、原适用的税收优惠政策执行收紧落实等因素影响，目标公司陕西瑞盛生物科技有限公司（简称“瑞盛生物”）营收与净利下滑。海利生物拟与资产出售方美伦公司签订补充协议，将瑞盛生物55%股权的收购价格由9.35亿元下调为5.36亿元。同时，2025年度和2026年度的扣非净利润承诺数分别调整为5000万元和5800万元。
根据以6月30日为评估基准日的资产评估报告，瑞盛生物股东全部权益价值为9.74亿元，其整体估值从17亿元调整至9.74亿元，因此重大资产购买的交易价格由9.35亿元调整为5.36亿元，美伦公司将按补充协议约定返还本次调整后的交易价格差额3.99亿元。
造成瑞盛生物业绩下滑的主要原因有二：其一，继2022年国家药监局明确医疗器械进行细分，明确部分医疗器械免于临床评价后，2024年3月，国家药监局又对免于临床评价做补充说明并增补类别，涉及瑞盛生物的主要产品口腔骨修复材料和口腔修复膜。此后，与瑞盛生物同类型的产品陆续新增获批约20个。今年Q2，瑞盛生物口腔线产品平均单价环比下滑40%，据瑞盛生物测算，骨粉、骨膜综合市占率相比去年上半年提高了约6%至7%，但由于价格下降幅度过大，预计难以通过市场占有率的进一步提升弥补价格下降带来的利润损失。
其二，原适用的税收优惠政策执行收紧落实，目前，瑞盛生物已按税务要求改为一般计税方式即按13%的税率征收增值税。同时，由于瑞盛生物原材料进价较低，可供抵扣的进项税较少，因此预计将对瑞盛生物的收入、利润产生较大的负面影响。
从2024年10月1日海利生物披露的重大资产购买草案来看，公司曾以增值率952.12%的评估价格购买瑞盛生物55%股权，随后10月24日公司官宣所涉及的标的资产过户手续已全部办理完毕。根据《业绩补偿协议》，2024年度、2025年度及2026 年度，彼时交易对手承诺瑞盛生物2024年度、2025年度、2026年度实现的经审计的扣非净利润分别不低于1.25亿元、1.375亿元和1.5125亿元，累计实现的经审计的净利润不低于4.1375亿元。
而从最新的财务数据来看，瑞盛生物2024年度实现净利润1.39亿元，承诺数已达成，但今年上半年该公司的净利润仅约为3376.69万元。
海利生物方面曾表示，近年来，动保行业竞争加剧，导致动保产品需求大幅波动，冲击了动保企业的销售和利润。因此收购瑞盛生物55%股权被看做是公司进军“人保”领域的重要举措。
瑞盛生物官网显示，该公司是一家从事人体组织器官修复与再生医学产品的企业，自主研发了口腔植骨材料、口腔可吸收生物膜、脱细胞肛瘘修复基质等人体组织修复类产品。
今年以来，瑞盛生物研发的适用于颌骨缺损修复的天然骨修复材料、适用于颌面骨缺损、牙槽骨缺损（或骨量不足）填充和修复的骨修复材料等三类医疗器械注册申请已获受理。
