本来本周没有太多消息上的更新，打算不写的，不过想想还是随便写写。也刚好趁着这次固态的爆发，看能不能带动锂矿板块继续走强。
行业消息：
1、上周也有一些小作文，比如说宁德内部要求3个月内想复产，但是这个更多的是内部的一个想法而已。实际上大家都知道开不了，空头借此把宁德的愿望当成了确定性。
2、上周已经有传闻部分瓷土矿已经被确定为锂矿，然后需要走锂矿流程，锂矿要走多久，之前也有参考，反正一个点，停了短期是不可能开的。
3、智利出口量继续维持低位，不少卖方空头认为后面几个月出口到国内的量都是2w左右，但是实际上8月份的量还是维持低位。
4、锂矿某统计库存，连续几周小幅度下降，江西云母开工率持续下降。按照进入9月份的需求情况，维持现在的开工率，后续库存会进一步下降。
5、矿石端明显还是比锂盐端更具优势一点，价格上涨稳定性比锂盐更好，所以最近石头出货量明显好一些。上游库存持续在下降，库存转移到下游。终端在持续的去库为主，需求依然旺盛。
6、本周锂矿端被固态逻辑带动了，出现了明显的跟风上涨走法。在历史上，每次中游异动，上游的锂矿都会跟的。亦或者上游的锂矿异动，中游的材料也会跟。联动性还是非常的强。
这一轮固态的炒作起源于先导的交流会，而真正爆发的预期还是因为整个锂电池进入了一个景气期，产业9-11月份进入旺季。最为明显的就是之前过剩最为夸张的一个环节，六氟磷酸锂，这个最近涨价较为显著。而且几个头部厂商的开工率都非常高，因为过去亏钱且产量过剩，所以短期基本没有什么新的产能落地，随着锂电池的需求进一步扩大，半年左右有可能紧缺。这个会明显的带动中游整个产业链的预期。
7、期货端更偏情绪和筹码博弈，而股票端偏板块炒作，走的并不同频，如果后面9月30事件落地，10月份分批停产，对期货端的刺激会更明显一点。叠加10月份股票价格会进一步走好。另外10月份还有3季度业绩落地，即使按照目前的价格，3季度价格回升明显，整个锂矿板块的业绩都会明显的回升并走好，对板块也会有一些正反馈。
估计短期内，锂矿板块更多的是跟着固态电池的逻辑和概念涨跌更为明显一点，期货端的影响会相对弱化。如果9月底，多头开始预期停产，叠加10月份旺季需求叠加，碳酸锂期货10月份开始走强，到时候锂矿板块不排除走第二波拉升。
最后结合本周的文章《现实预期和股票走势出现背离的机会》我们要再说一下$中矿资源(SZ002738)$
过去两个票，藏格和亚钾也是属于上面范畴内的，特别是前者，在藏格巨龙已经明显的提供较高的利润，且公司的负债，分红持续大幅度增长的情况下，24年股价也并没有太过于夸张的表现，反而6-7月份在减持利空以及跟着指数下跌挖了个大坑，而后这一波就走的完全独立了。当时现实很清晰，就是公司财务非常健康，下有钾肥保底，巨龙落地等预期，但是就是不涨，今年市场流动性溢价出来后，加上铜的价格上涨，紫金的收购，之前大股东质押问题得到解决，走了一个非常标准的慢牛形态。要归因，个人感觉就应该属于强现实，弱走势的范畴，叠加这一轮市场有色走强后持续走强。
亚钾就不多说了，思路差不太多，这2年随着外围的产能落地，业绩稳步提升。
这2个之前都是在已经看见了预期，但是股价却持续调整走低的背景下出现的。
而目前中矿也是完全符合这个逻辑，目前可以说是半年或者1年前的藏格和亚钾。
目前中矿的铯铷作为基本盘，同比持续的高增长，下半年还有500吨逐级投产，目前公司也说了，铯铷盐的价格是100万每吨，这个价格超过了80%的稀土价格，到底谁更稀有？目前就只有2类稀土价格超过铯铷，其他的都明显低于铯铷价格。
就单纯这个铯铷，明年做到20E的营收，75%的毛利，就值300E了。另外公司现在开始铯盐储备，也是为了进一步的为未来钙钛矿的应用落地和爆发做准备，公司预期钙钛矿未来适当的替代现有的topcon和BC技术，将一年大概消耗5000吨铯盐，缺口极大，价格存在明显的上涨动力，就目前价格5000吨对应营收50E，对应毛利35E，典型的隐形冠军的称号。
第二是锗，镓，锌等小金属年底到明年逐级一期，二期落地。特别是锗在国外的售价远高于国内，且储量已经跃升全球第一，看看云南锗业的市值。
第三是铜稳步推进，明年落地产能，这个之前可研的时候，公司对成本和售价都较为保守。如果特区批起来，免税或者减免部分税务，对成本也是极大的助力。另外增储的事情也在积极推进，个人感觉会在特区批下来后，再去落地增储的事情，不然那边想你这矿这么大的潜力，跟我还申请免税这么多年？
第四就是锂周期了，这轮锂周期到底到多少，现在也不要去预测了，因为需求端是没法预测的，至少目前今年需求肯定是超所有分析师和卖方的预期了，这个还是在经济如此差的情况下完成的。供给是完全可以大概率预测的，因为到现在为止，确实也没有新增矿产的开始落地和推进了，即使这目前已经开始建设的后面都投产，也是无法在26,27年跟上增速，所以可以预期的是27,28年可以看见明显的供需缺口。所以至于这一轮锂矿周期到底炒到哪里，走一步看一步。
目前中矿自有7w吨左右的碳酸锂产能，国内排第三，本来之前就计划很快建设投产10万吨（这个自有产能就能排第二），结果碳酸锂价格不理想，公司就把这个tanco的项目延后了，就这7万吨盈利弹性也极大。如果碳酸锂回到15w，中矿单纯锂矿业务的盈利就将近50E，这块就能给1000E市值（牛市给20倍不过分吧）。碳酸锂价格未来更高就不敢想象。
所以结论：现阶段的中矿是完全符合未来强现实，弱走势的一个核心标的。
更详细的中矿长文，请查阅《谈谈中矿这几年的并购》,《中矿阿尔法与锂矿的贝塔》
$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$#今日话题#
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