📈 **算力硬件板块回调与资金动向**：作为前期市场领涨主力的算力硬件板块，昨日成为杀跌主力，核心个股普遍出现大幅下跌，显示获利盘集中兑现。前期涨幅较大，资金抱团出现松动时，恐慌情绪加剧了集中抛售。尽管如此，由于资金深度介入，该板块在短线风险释放后，很可能存在反复活跃的可能性，后续资金回流的强度将是关键观察点。

🏦 **市场风格切换与银行股领涨**：农业银行昨日涨幅超过5%，总市值首次超越工商银行，成为A股“总市值冠军”。这一现象可能预示着市场风格的切换。在前期风险偏好提升导致纯粹股息逻辑弱化的背景下，银行板块的稳定支撑作用再次凸显，资金开始加速流入该板块进行避险。在此趋势下，其他红利方向也可能迎来资金的回流机会。

🔋 **固态电池引领的新能源潜力**：以固态电池为代表的新能源方向近期表现出一定的延续性。技术层面，多家企业在固态电池领域取得关键进展，半固态电池已实现量产装车，全固态电池也接近突破，产业链在关键材料上的突破为产业化奠定了基础。政策层面，工信部将其纳入重点攻关项目，中国汽车工程学会也推动相关标准进程，给予了明确的支持。加之人形机器人、低空经济等新兴领域的发展为其带来新的增长空间，固态电池有望接棒科技，成为新的领涨力量。

导读：①前期领涨的算力硬件方向成昨日杀跌主力，获利盘集中兑现，后续或有反复，需看资金回流强度；②农业银行涨超 5%，总市值首超工商银行成 A 股 “总市值冠军”，市场风格或切换，红利方向或迎资金回流；③固态电池为代表的新能源方向有延续性，技术、政策利好支撑，其能否接棒科技领涨值得关注。

昨日市场放量下跌，沪指3连阴小幅跌破20日线，创业板指与科创50指数的跌幅达4%与6%。在连续三日的调整后，短线风险得到了一次集中释放，后续可能存在一定短线修复预期。只不过需要注意的是，近期的下跌对于市场的做多信心受到影响，预计修复会稍微漫长，短期迅速V回去的概率较小，重点留意热点轮动中的结构性机会。

从盘面来看，作为前期领涨主线的算力硬件方向成为昨日杀跌主力。核心标的新易盛、际旭创、新易盛、天孚通信均跌超10%，东山精密、沪电股份等个股跌停。上述方向此前均累积了较大的获利盘，当资金抱团出现松动时，在恐慌情绪的蔓延出现了集中兑现的情形。不过由于资金深度介入的关系，短线风险集中释放后，大概率后续还是存在反复活跃的可能性，届时资金回流的强度仍是后续关注的重点。

昨日市场还有一个关注的焦点，农业银行涨超5%，总市值升至2.55万亿元，首次超越工商银行（2.49万亿元），并成为A股“总市值冠军”。着或可视为市场风格的一种切换。由于此前市场风险偏好的显著提升，纯粹股息逻辑持续弱化，所以多数银行股的表现相对一般，但在昨日高位题材集体回落的背景下，银行板块的支撑维稳的作用再度体现，资金开始加速流入银行方向进行避险。故在此背景下，其余红利方向或同样存在着资金回流机会。

此外近期固态电池为代表的新能源方向同样走出了一定的延续性。从技术上看，多家企业取得关键进展，如国轩高科、先导智能等，半固态电池已量产装车，全固态电池也临近突破，产业链企业在关键材料领域的突破为产业化筑牢根基。政策层面，工信部将其纳入重点攻关项目，中国汽车工程学会推动相关团体标准进程，给予了明确支持与规范。人形机器人、低空经济等新兴领域的发展也为固态电池带来新的增长空间，因此以固态电池为点的新能源方向能否接过科技的领涨大旗同样也是后续值得关注的重点。