📈 **A股8月市场表现强劲**：上周五A股8月收官，市场整体呈现单边震荡上行态势，三大指数月线均录得显著涨幅。创业板指8月累计涨幅超过24%，沪指成功站上3800点，创下近十年的新高，科创50指数同期大涨28%。

💡 **科技板块领涨，算力和芯片成焦点**：8月份市场热点主要集中在算力和芯片领域。在算力板块，新易盛等多只股票创下历史新高，工业富联的总市值更是突破万亿大关。在芯片股方面，寒武纪本月股价实现翻倍，超越贵州茅台成为A股的“股王”，显示出科技创新驱动的强大动能。

📊 **券商策略分析与配置建议**：对于9月市场，华泰证券认为产业催化密集，科技板块仍有表现空间，建议在AI链、医药、反内卷、军工等强势方向进行高低切换，并左侧布局受益于人民币升值、估值和筹码优势的消费、非银、电新等板块。中信建投则认为长期趋势未变，最优策略是切入低估值消费与周期板块，如大消费、有色、新能源等。广发证券则关注煤炭行业，预计供应趋紧将支撑煤价，看好龙头公司盈利韧性。

💰 **估值与投资策略考量**：市场资金正从避险转向攻守兼备，偏好稳健与成长并存的资产。TMT板块的拥挤度已接近预警线，消费、周期等低热度板块可能在下一阶段行情中提供更高的性价比。同时，煤炭板块的估值和股息率优势也吸引了部分关注，尤其是在四季度煤价有望稳中偏强的预期下。

财联社9月1日讯，上周五A股8月收官，8月市场总体呈现单边震荡上行态势，三大指数月线均大涨，其中创业板指8月累计涨超24%，沪指站上3800点创10年新高，科创50指数8月大涨28%。从板块来看，8月市场热点主要集中在算力和芯片方向，算力板块中，新易盛等多股创历史新高，工业富联总市值超万亿；芯片股中，寒武纪本月股价翻倍，超越贵州茅台成为A股“股王”。

在今天的券商晨会上，华泰证券认为，9月产业催化密集下科技或仍有表现；中信建投指出，长期趋势仍未改变，最优策略是切入低估值消费与周期板块；广发证券表示，各地供应趋紧，预计煤价下行有限。

华泰证券：9月产业催化密集下科技或仍有表现

华泰证券表示，短期关税豁免期延长和联储降息预期下风险偏好有望延续改善，中期行情或逐步转向基本面驱动，尽管半年报全A非金融业绩增速小幅回落，但宏观和中观数据显示景气回升。全A估值分化系数升至高位，TMT成交额占比突破40%，上周后半段板块调整反映短期快速上涨后资金有高低切换需求，历史上强产业趋势行情中成交额占比中枢往往上台阶，9月产业催化密集下科技或仍有表现。

配置上，继续在AI链、医药、反内卷、军工等强势方向内部高切低，并左侧布局受益于人民币升值、估值和筹码处于相对低位的消费、非银、电新等。

中信建投：长期趋势仍未改变，最优策略是切入低估值消费与周期板块

中信建投表示，总体来看，TMT板块拥挤度虽未见顶，但已接近预警线，消费、周期等低热度板块可能在下一阶段的行情中拥有更高性价比。市场资金从避险逐步转向攻守兼备，青睐稳健型与成长性资产。长期趋势仍未改变，最优的策略是切入低估值消费与周期板块，如大消费、有色、新能源等。重点关注：大消费、新能源、非银、创新药、TMT、有色、卫星互联网。

广发证券：各地供应趋紧 预计煤价下行有限

广发证券表示，7月以来各煤种价格上涨明显，主要由于供需面已从宽松区域平衡略偏紧。近期价格虽有松动，但受安监趋严及查超产影响，预计供应难有增加，煤价有望逐步企稳回升，四季度延续稳中偏强走势。公司方面，二季度煤价处于底部区间，但龙头公司成本费用控制较好，盈利韧性总体较强，下半年量价双升，估值和利润向上弹性可期，板块估值和股息率优势明显。