💰 **重点房企拿地总额显著增长**：2025年1月至8月，TOP100房企的拿地总额达到6056亿元，同比增长28.0%。尽管8月份土地市场热度较7月有所回落，但整体拿地金额仍保持增长态势。央国企在土地市场中占据主导地位，例如在拿地金额前十的企业中有八家为央国企，部分民营企业如滨江集团也表现出较强的投资意愿，进入拿地金额前十行列。

📈 **新增货值排名与市场活跃度**：在新增货值方面，绿城中国以1144亿元位居榜首，保利发展和中海地产分别以996亿元和923亿元位列第二和第三。TOP10企业合计新增货值7312亿元，占TOP100企业的43.6%。这反映出头部房企在优化土地储备结构、提升未来项目价值方面的持续努力。

📜 **土地“调规”促进再出让，市场认可度提升**：为了处置闲置存量土地，多地通过“调规”（如降低容积率、调整商业比例、允许退地再挂牌）的方式使流拍或收储地块重新入市。这些政策调整为土地的有效利用提供了依据，并获得了市场的积极反馈。例如，宁波和深圳近期就有通过“调规”成功出让的地块，这有助于解决“商办过剩、住宅错配”的结构性问题，并为房企提供更灵活的开发空间。

🏙️ **区域布局与城市聚焦**：长三角地区成为房企拿地金额最高的城市群，1-8月TOP10企业拿地金额达1824亿元。京津冀和中西部地区紧随其后。在重点城市，央企、国企和地方国资仍是拿地主力，民企则侧重于深耕区域。招商蛇口、建发、绿城、保利等头部企业积极布局北京、上海、杭州、成都等核心城市，加大土地储备力度。

💎 **高总价地块集中，央企与城投主导**：8月份全国住宅用地成交总价TOP10地块主要集中在深圳和长三角地区。深圳有3宗地块入榜，总成交金额高达116亿元，其中一宗地块成交价86亿元，刷新了宝安中心板块的住宅用地单价记录。这些高总价地块的获取者主要是央企和城投公司，显示出其在核心区域的强大竞争力。

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重点房企拿地总额同比增长28.0%

2025年1-8月，TOP100企业拿地总额6056亿元，同比增长28.0%，增幅较1-7月缩窄6.3个百分点。8月，土地市场热度虽在，但相比7月有所下降。拿地企业仍以央国企为主，拿地金额前十企业中8家为央国企，部分民企亦有一定投资强度，如滨江集团拿地金额位居前十，邦泰集团、大华集团等也进入拿地金额前二十。

图：2022年1月-2025年8月TOP100房企累计拿地总额及同比

从新增货值来看，绿城中国、保利发展和中海地产位列前三。2025年1-8月，绿城中国以1144亿元新增货值占据榜单第一，保利发展新增货值规模为996亿元，位列第二，中海地产以923亿元新增货值位列第三。TOP10企业2025年1-8月新增货值总额7312亿元，TOP100企业的43.6%，新增货值门槛为59亿元。

02

多地流拍及收储地块通过“调规”实现再出让

市场认可程度较高

8月，多宗流拍及收储地块通过“调规”实现再出让。2024年6月，自然资源部、发改委联合下发《关于实施妥善处置闲置存量土地若干政策措施的通知》，提出三个方面18条举措处置闲置存量土地，明确鼓励地方政府“收、调、供”联动，为调规提供了政策依据。此后，各地出现“商改住”“降容”“退地再挂”案例。多地流拍及收储地块通过“调规”实现再出让，获得了市场认可。

地块“调规”主要通过降低容积率、降低商业比例、放宽计容规则等方式增加项目价值。目前土地“调规再出让”主要分为两类：一类是地块此前遭遇“流拍”，通过调规可以增加地块吸引力，使其顺利出让。另一类主要是收储地块，今年以来多地专项债收购存量闲置土地取得一定进展，政府收回地块预计将通过调规后重新再出让。8月，宁波江北区01-06-01、06地块、深圳宝中南街坊地块均相继调规后成功出让。

表：8月调规后重新入市土地情况

总的来看，土地调规一方面可解决“商办过剩、住宅错配”的结构性失衡，另一方面可降低房企开发强度、减轻资金压力，有助于稳定市场。

03

重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角位居四大城市群之首。2025年1-8月，长三角TOP10企业拿地金额1824亿元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企业拿地金额896亿元，位列第二；中西部TOP10企业拿地金额486亿元，位居第三。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和地方国资仍是主力，民企仅在重点深耕区域补充土储。招商蛇口在北京、上海、南京、成都等四个城市拿地金额均进入前十；建发在杭州、北京、苏州和成都四个城市拿地金额进入前十，绿城和保利均在3个城市的拿地金额位列前十，头部企业聚焦核心城市加大力度补仓。滨江集团聚焦杭州，在杭州位列拿地金额第一；兴耀房产集团、大华集团在上海增加土地储备；嘉禾兴地产进入成都拿地金额前十。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，8月高总价地块主要集中在深圳和长三角地区。入榜地块中，深圳有3宗入榜，总成交金额高达116亿元，长三角区域的上海、宁波、无锡、南通各有一宗入榜，总计成交金额为69亿元。其中，深圳新安街道地块以总成交价86亿元位列第一，该地块成交楼面价刷新宝安中心板块住宅用地单价纪录。从拿地企业来看，高总价地块拿地企业主要以央企和城投为主。

本文来自微信公众号“中指研究院”，作者：中指研究，36氪经授权发布。