文 | 高见观潮
如果不是亲眼所见，你很难相信这个瞬间真的发生了——那个象征A股价值信仰的“茅台”，被一家AI芯片公司悄然超车。2025年8月28日，寒武纪股价收于1587.91元，首次超过贵州茅台，成为A股有史以来股价最高的公司。这一击，不仅打破了资本市场多年的惯性排序，也在无声中宣告了一个新时代的到来：从白酒到芯片，从护城河到大模型，信仰在转移，资金在迁徙。
而在这场剧烈切换的洪流中，一个熟悉又神秘的名字再次被推上风口——章建平。他是寒武纪的第二大流通股东，也是这场风格轮动中最先吃到螃蟹的人。短短四个月，账面浮盈超56亿元，单日飙升13亿。他不吭声、不喊单，不直播讲股，只在中报悄然露面，却一次次踩中行情的节奏点。相比股价的高潮，更让人着迷的是——这个“神级牛散”，到底是怎么看穿这场AI信仰交易的？
一、寒武纪登顶：科技股引爆A股信仰切换
如果说茅台代表了“拿着就能赚”的确定性，那寒武纪就是“信仰投机”的不确定性极限。一个是酿酒，一个是造芯，看起来毫无交集，却在2025年8月28日，完成了股价的权杖交接——寒武纪以1587.91元的收盘价，首次站上A股“股王”宝座，成为全市场最贵的一只股票。那一刻，投资者心照不宣：A股，变天了。
这不是简单的股价比拼，而是一次资本叙事的洗牌。过去10年，机构把“消费、医药、地产链”当作压舱石，而如今，全市场最贵的公司，变成了一家烧钱搞研发、还没有大规模盈利的AI芯片厂。寒武纪的登顶，像是一记闷棍，打在价值投资者的脸上，却让投机者热血沸腾。
推动寒武纪飙升的，是算力，是AI，是“国产替代”的想象空间，更是一级市场向二级市场传导的“模型焦虑”。在ChatGPT引爆全球之后，大模型训练的浪潮席卷中国，各类AI创业公司争抢芯片、服务器、带宽和数据，寒武纪恰好踩中了这轮上升电梯，成为资金密集下注的标的。与之对应的，还有不断刷屏的词：昇腾、千问、DeepSeek、RAG、智算中心……仿佛谁能造出真正的国产“英伟达”，谁就能把指数带飞。
而资本从来不等基本面兑现，只看想象力天花板。半年内，寒武纪股价从658元一路暴涨至接近1600元，涨幅超过140%。哪怕营收增速未必匹配，哪怕净利润还在亏损，市场依旧疯狂。这场行情，不是算出来的，而是卷出来的。是板块之间的挤兑、流动性的自我放大，也是一次“去茅台化”的情绪宣泄。
但所有的风格切换，最终都会落到筹码结构和市场心理上。当寒武纪超越茅台，不仅意味着A股投资者愿意为未来买单，更意味着，越来越多资金已经从“喝酒吃药”，转向“芯片大模型”。这一次，是科技股站上了C位，改写了A股的主线叙事。
二、章建平浮盈56亿：牛散的神级出手
如果说寒武纪是这场AI行情里最亮眼的舞台中央，那章建平，就是提早半年就站在聚光灯下的那个人。别人等风来，他造风口。他的名字没出现在财经热榜，却几乎每次行情爆发前，已完成布局。这一次也不例外。
回头看，章建平首次现身寒武纪前十大流通股东名单，是在2023年第四季度，那时候AI板块刚从年初的狂热中退潮，市场上流传更多的，是对盈利模式和现金流的质疑。但章建平却逆势出手，彼时股价还在658元，几乎没有人预料到这家亏损的AI芯片公司会在半年内变成A股“股王”。别人担心寒武纪“讲故事”，他先把剧本买下来。
他的逻辑，从不依赖热搜。他不在意宏观趋势如何多空胶着，也不会等券商发出“强烈推荐”后才入场。他看重的是筹码结构和产业趋势交汇的拐点——一个技术拐点、一个估值修复窗口，往往就是章建平下场的起点。他既不贪图长线确定性，也不纯做短线博弈，而是介于“波段战术”与“趋势逻辑”之间的快刀手。
寒武纪不是孤例。他在2024年二季度新进的其他标的也极具风向标意义：慧博云通、宁波华翔、龙溪股份、长阳科技——看似不同行业，实则高度同频。要么卡位AI+金融科技、要么深耕人形机器人赛道，要么在高端制造材料领域有技术护城河。这些股票的共同点只有一个：市场还没有完全定价，但产业趋势已经明朗。
比如慧博云通，它干的事情就是用AI帮金融机构做数据治理和智能风控，属于低调又“刚需”的技术服务商；再比如宁波华翔，传统汽车零部件龙头转型做人形机器人代工，这种“产业老兵+新题材”的配置，简直是资金最喜欢的模版。
在这些股里，章建平的操作也呈现出一种精致的“仓位美学”——不是一股脑梭哈一只，而是多点撒网、分散风险、集中主题。他不是简单押注个股，而是在押一个方向：AI将持续重构中国资本市场的估值体系。
他不接受采访，不开设社交账号，不参加股东大会，甚至很少有人见过他在公开场合露面。但他的操作，却每隔一段时间就像幽灵一样在中报或龙虎榜中闪现：不吭声、不追高、不恋战，来无影、走无声，却总能在市场情绪还没烧起来的时候完成潜伏。
某种意义上说，章建平已经不仅仅是一个名字，而是一种A股生态下极少数人掌握的“高阶玩法”：顺着产业趋势埋伏，配合估值底部博弈，等市场情绪点火，迅速放大胜率。寒武纪爆赚56亿，只是他在这条路径上又一次成功演绎罢了。
三、慧博、龙溪、宁波华翔：下一个“寒武纪”在哪里？
在章建平的投资逻辑里，没有孤注一掷，只有主题战役。寒武纪不是孤例，而是一次成功落地的策略样本。真正值得关注的，是他在2024年二季度悄然建仓的那几只“潜力股”：慧博云通、龙溪股份、宁波华翔、长阳科技。这些公司，散布在不同领域，但都有一个共同特征——与AI有关，且仍在预期兑现的早期阶段。
慧博云通，是一家金融科技服务商，主营业务是帮助银行和券商完成数字化转型，听上去不够性感，但细想却是“隐形刚需”。它不讲故事，却拥有实打实的技术壁垒，在AI落地应用层中扮演着“系统底座”角色。章建平买入387万股之后，该股年内涨幅已达137%。在一众AI题材公司中，它或许不是最亮眼的那颗星，但恰恰可能是最稳的那一颗。
龙溪股份，原本是轴承领域的传统企业，却通过核心材料的技术迭代，切入了人形机器人关节的“自润滑轴承”环节。这是典型的“老瓶装新酒”：原有工艺支撑公司估值不高，而新题材则提供了重估可能。年内涨幅147%，是章建平组合中最激进的品种之一。它不是最热的题材股，却踩中了人形机器人这个产业爆点的早期爆发窗口。
宁波华翔的打法，则更接近“故事驱动”。作为汽车零部件龙头，它在今年二季度通过子公司切入了人形机器人代工，获得了智元科技的生产授权。从制造逻辑上讲，这家公司具备整机装配和供应链整合能力，天然适合做机器人的“代工厂”。章建平在其股价低位时建仓615万股，如今股价已翻倍。这笔操作，像极了他当年参与海康威视、视觉中国、杭氧股份时的节奏——提前锁定制造转型的爆点企业，然后静待市场反应。
长阳科技，可能是这几只股票中最“冷静”的那一只。年内涨幅40%左右，涨幅不算突出，但基本面扎实。作为光学膜、高分子膜的头部供应商，它服务的是新能源、光伏、储能这三条长线成长赛道，技术积累深、下游客户稳。这更像是章建平组合中的“防守型配置”——在狂风暴雨中留一笔仓位给确定性。
回头看，这组组合堪称一套“科技+成长”的进攻型阵容：慧博打平台、龙溪拼材料、宁波华翔拼代工、长阳压赛道——全员围绕“AI+机器人+智能制造”的主线展开，覆盖了从算力到底层硬件的多环节卡位。这不是简单的“追热点”，而是一场战术层面的“局部包围”。
也正因如此，每当市场喊出“下一个寒武纪是谁”时，这几家公司都会被反复提起。但更值得思考的是：这些标的的暴涨，真的是公司实力兑现？还是因为章建平提前买了，市场“照抄作业”带来的短期资金效应？
站在现在，没人能给出标准答案。但章建平给出的路径，已经非常清晰：选择有前瞻产业趋势、有低位筹码、有改写估值可能性的公司——然后等市场自己发现。
他不是冲在话题最前的那个人，但几乎每次热点诞生，他的身影总能提前半年出现。这种“半透明战法”，看似毫无章法，实则步步为营。
尾声｜新股王登基之后：信仰、泡沫，还是下一轮风口？
寒武纪登顶的那一刻，投资者看到的或许不仅是“AI股暴涨”，而是一种更深层的市场情绪转向。茅台被超越，并不意味着价值投资就此终结，但却清晰地告诉我们：A股投资者的胃口，已经变了。
如今的市场不再迷信“低波动、长逻辑”的白马路线，而是更偏好“高想象、高动能”的成长标的。从AI算力到人形机器人，从算力芯片到底层材料，一条新的定价链条正在悄然建立。它不一定合理，但绝对真实。
站在这场风格切换的浪潮之中，章建平无疑是最早做出行动的那个人。他没有喊口号，也没有等风来，而是选择自己造风。他手里的寒武纪、慧博云通、龙溪股份们，也许并不完美，但它们都踩中了那个黄金的节奏点：低估值、高预期、未爆发。
当然，市场最终会冷静下来，寒武纪也终将面临基本面兑现与估值修复的双重考验。但在这场交易大戏落幕之前，我们能从章建平身上学到的，不是去追一只涨停板，而是理解——如何在喧嚣中保持克制，在风口前悄然埋伏，在估值混乱时，看见趋势本身。
或许，这才是真正属于章建平的“投资信仰”。
更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App
