核心逻辑与投资亮点 1. 引入胖东来模式，重塑零售竞争力 产品优化：汇嘉时代借鉴胖东来的高性价比供应链体系，增加自有品牌占比（如生鲜、食品等），提升毛利率。 服务升级：学习胖东来“极致服务”理念（如无理由退换货、员工高福利），增强顾客粘性，提高复购率。 场景体验：部分门店改造为“胖东来式”生活广场，增加休闲餐饮、亲子互动区，打造差异化消费场景。 2. 新疆消费升级+区域垄断，增长确定性高 新疆人均可支配收入增速（2024年H1：8.2%）领跑西部，高端消费（黄金、化妆品）占比提升至35%。 公司